过去(qù)几(jǐ)个月，阿(ā)里(lǐ)旗下国际电(diàn)商、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资、上市的消息。这次不再(zài)有悬念(niàn)——阿里(lǐ)主动宣告(gào)了这(zhè)一决定(dìng)。

　　5月18日(rì)，阿里公布(bù)了2023财年第四季度(dù)及2023财年年度业(yè)绩（截至2023年(nián)3月(yuè)31日(rì)）。除了财务数据外，阿里还宣布了(le)旗下(xià)六大业务板(bǎn)块的董事会名单和部分业务(wù)的融资计划(huà)。

　　阿里表示，集团董(dǒng)事会已批准阿里(lǐ)国际数字商(shāng)业寻求对外(wài)融资，以(yǐ)及菜鸟(niǎo)和盒马的上市(shì)计划。同时，阿里计划为云智能集团(tuán)引进战略(lüè)投资，并以股(gǔ)东(dōng)派(pài)息(xī)的方式对其分拆，实现其(qí)独立上市(shì)。盒马、云智能(néng)集(jí)团、菜鸟可能先后实现上市，时间(jiān)约(yuē)12个月(yuè)左右。

　　消息公布后(hòu)，次日阿里美股收跌5％、港(gǎng)股(gǔ)下跌6％。按(àn)照港(gǎng)股计算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿(yì)港元，过去三个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的(de)四分之一。

　　两个月前(qián)，阿里进行了公司24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团作为(wèi)控股公司，持有六大(dà)业务集团（阿里(lǐ)云智能(néng)、淘宝天猫(māo)商业、本地生活、菜(cài)鸟、国(guó)际数字商业、大文娱）和其他(tā)业务公司。

　　阿(ā)里称此举是为了让各项业务决策链路变(biàn)短、更加敏(mǐn)捷(jié)，从(cóng)而更好地抓(zhuā)住各(gè)自市(shì)场(chǎng)和行业机遇(yù)，进一步释放股东(dōng)价值。在(zài)这一架构下，六大业务集(jí)团的CEO在(zài)各自董事(shì)会的领导(dǎo)下，对各(gè)自的(de)经营结果(guǒ)和合规(guī)性负责。除(chú)淘天(tiān)集团仍将继续(xù)由阿(ā)里(lǐ)巴巴集(jí)团全资控股外，另五家(jiā)业(yè)务集团均可灵活(huó)地筹集外部资金(jīn)，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先公布(bù)了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务接下来的调整计划，其他(tā)业务尚未(wèi)提及。阿里巴巴集团(tuán)董事(shì)长兼首席执行官张勇表示，阿里的三(sān)个核心战略是消费、云和全球化。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织变革的一个重要方向(xiàng)。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员丨来(lái)源：阿里财报

　　以下(xià)是对这三(sān)大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张(zhāng)勇亲(qīn)自

　　带队云(yún)智能(néng)集团(tuán)

　　值得注意的(de)是(shì)，在六大业(yè)务中，只有(yǒu)云(yún)智能集团(tuán)是由阿里巴(bā)巴(bā)集团董事(shì)长兼(jiān)首席执行(xíng)官(guān)张勇亲(qīn)自带队。财报显示(shì)，张勇任云智能集团(tuán)的董事长兼首席执(zhí)行官，这也是(shì)张(zhāng)勇在六(liù)大集团(tuán)中(zhōng)担(dān)任的唯一(yī)一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之外，云(yún)智能集(jí)团的其他董事会成员还有备(bèi)受关注、最近(jìn)重归阿里(lǐ)云的王(wáng)坚博士（阿里(lǐ)巴(bā)巴集(jí)团技术委(wěi)员会主席）、郑(zhèng)俊芳（云(yún)智能(néng)集团首席(xí)风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴(bā)巴集(jí)团首席人力官）、吴泽明（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿里集团对各子集(jí)团「放手」的(de)大背景下，张(zhāng)勇选择亲(qīn)手来「抓(zhuā)」云智能集团，可以看出对后者的重视。

　　云智能集(jí)团包括(kuò)阿(ā)里(lǐ)云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇说(shuō)，从商业模式、客(kè)户特征和发展阶段来看，云智能集团与阿里巴巴(bā)生(shēng)态系统中其(qí)他以消费者为中心的业务(wù)有着根本不同。可以说，它(tā)更适(shì)合成为(wèi)一家与阿里集团完全独立(lì)的(de)新公司(sī)，而这个过程也更复杂。因此，它更需要(yào)倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的人工智能时代，阿里(lǐ)云(yún)即(jí)将(jiāng)迎(yíng)来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话(huà)会上，张勇表示(shì)，由于人(rén)工智能应用对算力(lì)需求的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云(yún)的巨(jù)大机会。除此之外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发布了大型语言(yán)预训练模型(xíng)「通义(yì)千问」，目(mù)前(qián)已有超过20万客户申请试用。在2023春季(jì)钉峰会上，钉钉推(tuī)出(chū)基于「通义千问」的(de)智(zhì)能功能产品集成。而(ér)未来，「通义千问」会接入阿(ā)里的(de)全栈产品。

　　据财(cái)报，云(yún)业务的本(běn)季度(dù)收入（抵消跨分部(bù)交(jiāo)易的(de)影(yǐng)响后）同比下降2％，达到(dào)约186亿元。背后原因主要是部门项目受到疫情(qíng)影响而(ér)延迟交付等(děng)等。不过，该集团(tuán)还是很(hěn)有信心。在财报发(fā)布(bù)后，张(zhāng)勇(yǒng)向阿里(lǐ)云员(yuán)工发布了全(quán)员信。「我们(men)有机会(huì)打造一家世界级的科(kē)技公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活仍是重中之重

　　此次列在(zài)上市计(jì)划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍(réng)算(suàn)在阿里中国商业分(fēn)部。阿里(lǐ)中国商业分部主(zhǔ)要(yào)包括淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿(ā)里(lǐ)健康等零售(shòu)业务，以及1688在内的(de)批(pī)发业务。

　　中国商业分部的本季(jì)度收入约为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项(xiàng)非公(gōng)认会计(jì)准则财(cái)务(wù)指标）约(yuē)为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该(gāi)增长主要是由于淘特(tè)、淘菜(cài)菜和盒马亏损收窄。本(běn)季(jì)度(dù)，盒马增强了(le)销售能力并提(tí)高运营效率，经营业绩(jì)因(yīn)而录得(dé)正数。

　　阿(ā)里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已(yǐ)经(jīng)建(jiàn)立了稳定且明(míng)确的商业模(mó)式以及清晰的盈利路径。

　　而中(zhōng)国商(shāng)业分部也主要组成(chéng)了阿里六大业务之(zhī)一(yī)淘(táo)天集(jí)团（包括淘宝、天(tiān)猫(māo)等业(yè)务）。财报显示，淘天集(jí)团的(de)董事长是(shì)吴(wú)泳铭(míng)——这位阿里巴巴(bā)合伙人(rén)自上(shàng)世纪90年(nián)代就跟随马(mǎ)云，是(shì)阿里的(de)元老之一。而淘天(tiān)集团的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事还包括蔡崇信（阿(ā)里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋凡(fán)（阿(ā)里(lǐ)国际数(shù)字商业(yè)集团CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官）。

　　在(zài)消费方(fāng)向(xiàng)，阿里的另一重点是(shì)本地生活集团，后者(zhě)包括「到家」业务饿(è)了么(me)、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于(yú)消费复苏、人(rén)们出行增(zēng)加(jiā)等(děng)因素，本地生活服务分(fēn)部收入同(tóng)比增长17％至约125亿元，订单增长也超过(guò)20％。

　　据(jù)财报，本地生活集团(tuán)的(de)董事虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思长(zhǎng)兼(jiān)CEO为(wèi)俞永福，其(qí)它董事包(bāo)括彭蕾（阿(ā)里巴(bā)巴合(hé)伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事长兼(jiān)首席执行官）等。

　　阿里(lǐ)靠消费起家，淘天集团(tuán)和(hé)本地(dì)生活集(jí)团都算是(shì)阿里的核心业(yè)务。而在(zài)这一方向(xiàng)的盒马启(qǐ)动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　阿(ā)里国际数字商业(yè)集团(tuán)主要(yào)包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电(diàn)商平(píng)台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿(ā)里国际商业(yè)分(fēn)部收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入(rù)增长主(zhǔ)要(yào)来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源自(zì)提供更多增(zēng)值服(fú)务来提高变现率，而速(sù)卖(mài)通则是本季度推出了主打高性(xìng)价比的电商平(píng)台Choice，带(dài)来了订(dìng)单的双位(wèi)数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集(jí)团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼(jiān)总(zǒng)裁）、董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为(wèi)蒋凡、其他董事为彭蕾、戴(dài)珊、吴(wú)泳铭。而此(cǐ)次该集团(tuán)单独融资(zī)，将用(yòng)于拓展(zhǎn)新的地域市场(chǎng)、投资(zī)新(xīn)技术、扩大消费者和(hé)供(gōng)应(yīng)商技(jì)术(shù)、加强管理(lǐ)团队等等。

　　在(zài)物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同(tóng)比增(zēng)长18％，达到(dào)约(yuē)136亿元。这背后(hòu)主要是(shì)国际(jì)物流履(lǚ)约解决方案(àn)服务的(de)收入增加、以及消费者物流服(fú)务需求的增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团的董事长为蔡崇信（阿(ā)里巴巴集团执行副主席），董事兼(jiān)CEO为万霖，其(qí)他董(dǒng)事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报(bào)发布之(zhī)后(hòu)，万(wàn)霖也对(duì)菜鸟员(yuán)工发(fā)布了全员信(xìn)，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球(qiú)领先的综合数质物(wù)流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五个集(jí)团，最后(hòu)一个集团阿(ā)里大(dà)文娱在独立融资上尚未有最新(xīn)进展。在财报(bào)中，关于其业务只有短短(duǎn)一段话带(dài)过(guò)。据(jù)财报，大文(wén)娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事）、童文红(hóng)（阿(ā)里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席法务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公共事务总裁）。

　　阿里在(zài)财(cái)报(bào)中强调，上述各项交易的完成(chéng)取(qǔ)决于(yú)多(duō)种(zhǒng)因素(sù)，而(ér)其中(zhōng)很多(duō)因素是其(qí)无法控制的，包(bāo)括资产、负(fù)债(zhài)和合同的成功重组(zǔ)、股权激励计划、市场条件(jiàn)和监管审批等。可(kě)见，尽管决心强大(dà)、战略方向(xiàng)清晰(xī)、执行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路(lù)仍充满(mǎn)变数。

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