关注国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚(yà)突发，无(wú)人机袭击！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军(jūn)黑海舰队所在地，克里(lǐ)米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人机袭(xí)击。从网(wǎng)络上(shàng)曝(pù)光的照片可以看到(dào)，袭击(jī)导致储油设施燃起大(dà)火(huǒ)。

　　报道称(chēng)，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称(chēng)：“由无人(rén)机袭击(jī)造(zào)成的火灾影响面(miàn)积约为1000平方米(mǐ)，所有安全和(hé)救援人员都已抵达现(xiàn)场(chǎng)。火灾所在(zài)地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场目击者分(fēn)享(xiǎng)的多(duō)段视频显示(shì)，一(yī)场(chǎng)大火照亮(liàng)了整个(gè)夜(yè)空(kōng)，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡报告，地(dì)方政府敦促人们在消(xiāo)防员努力扑灭大火时(shí)保持冷静(jìng)。

　　报道(dào)称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机的袭击(jī)，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁，另一架(jià)无人机在港口外爆炸(zhà)。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日(rì)晚间(jiān)，“油(yóu)茅”金龙鱼发(fā)布(bù)2023年(nián)一季报(bào)。报告期内，公司实现营业收入610亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报(bào)告期内(nèi)，随着(zhe)国内餐饮行业的(de)逐(zhú)步回暖，厨房食(shí)品的(de)销量较去年同(tóng)期有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度(dù)受南美(měi)干旱天气等因素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆、大豆油及(jí)棕榈(lǘ)油等公司主要原材料的价格快速上涨，今年一(yī)季度(dù)公(gōng)司(sī)主(zhǔ)要原材料成本低于去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛(máo)利率提升共同(tóng)推动了厨房食品(pǐn)的利润增长(zhǎng)。

　　截至(zhì)2022年(nián)年末(mò)，金龙(lóng)鱼经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资(zī)者关系活动上表示，新增渠道主要来源于(yú)网络下沉(chén)、细分产品(pǐn)的(de)专业(yè)经销商，以及餐饮渠道的快(kuài)速发展带来(lái)的经销商增(zēng)长(zhǎng)。

　　产能(néng)方面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前有70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基(jī)地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴(xīng)平基地已投产，沈阳和(hé)廊坊的央厨项目也将于年(nián)内建(jiàn)成投产。目(mù)前，河南周口和陕西(xī)兴平央厨开始供应学生餐业务(wù)，多款(kuǎn)预(yù)制菜在线下及电(diàn)商(shāng)平台开展销售。

　　不过(guò)，期货日报(bào)记(jì)者还(hái)注(zhù)意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司(sī)股东的扣除非经(jīng)常性损益(yì)的净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操作未完全(quán)满足套(tào)期会计(jì)要求的(de)衍生金融工具损(sǔn)益的影响(xiǎng)，因(yīn)此将套期保值业(yè)务(wù)划定为非经常性(xìng)损(sǔn)益，排除(chú)在净利润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商品期货套期保值业务(wù)的公告》中披(pī)露，将在(zài)2023年对在场内市场交易的与公(gōng)司及下属子公司的(de)生(shēng)产经营有直接关系的原料、产(chǎn)品、油脂等期货品种(zhǒng)，主要(yào)包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花(huā)生(shēng)等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度，饲料(liào)原料(liào)和油脂(zhī)科技产品的销量有所增长，营(yíng)业收入同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在行情下(xià)跌的过毁掉一个老师最好的办法程中，公司(sī)油脂科(kē)技相关(guān)产品的(de)利润受到(dào)挤压，导(dǎo)致利润同(tóng)比有所减(jiǎn)少。从(cóng)合并资产负债表中可(kě)以看出，衍生金融资产(chǎn)从年初(chū)余额的5.8亿元(yuán)增长(zhǎng)到了期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现(xiàn)货市场的对冲作用，弥(mí)补了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注(zhù)意到，油脂加工(gōng)企业道道(dào)全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日晚(wǎn)间，道道(dào)全发布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万(wàn)元，实现(xiàn)经(jīng)营(yíng)活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正(zhèng)。由于产能释放(fàng)、原料回(huí)落(luò)、消费(fèi)复苏、推出新(xīn)品等利好因素影响，道道全迎(yíng)来业绩修复时(shí)刻(kè)。分析人士表示(shì)，道道全业绩(jì)修复(fù)有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原材料(liào)价格下降”是道(dào)道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原(yuán)料(liào)菜油价格从8000元(yuán)/吨(dūn)一(yī)线飙涨至14000元/吨以上(shàng)的历(lì)史高位，这大(dà)大抬(tái)升了(le)企业的加工成本。然而零(líng)售终端的包装油价(jià)格上涨幅度却不及成(chéng)本上(shàng)涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多(duō)的情况，这(zhè)导致(zhì)油脂加(jiā)工企业的盈利能力(lì)大(dà)幅下降，道道全(quán)也不例外。自2022年(nián)下半年(nián)以来，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外(wài)到(dào)港(gǎng)原料陆续(xù)增(zēng)长，带动道道全的包装(zhuāng)油毛利率逐(zhú)步回升。

　　道道全近(jìn)年来主推旗(qí)下(xià)茂名工厂(chǎng)建设，并于今(jīn)年一季度取得阶(jiē)段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂建成投产，此后产能处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预制菜产业，毁掉一个老师最好的办法一(yī)季(jì)度广东(dōng)地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂(mào)名工厂的投产(chǎn)及(jí)产能释放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度(dù)扭亏(kuī)为盈的另一主要(yào)原因是主要原料(liào)价格出现(xiàn)下降趋势，缓解(jiě)公(gōng)司的采购及成(chéng)本压力(lì)。自2022年下半年开(kāi)始，道道全所用主要原料的国际(jì)交易价格呈(chéng)现(xiàn)出回落走势，受船期和现货(huò)到(dào)厂(chǎng)的(de)时(shí)间影(yǐng)响(xiǎng)，道道全的(de)主要原料(liào)综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度(dù)则进一步(bù)延续回(huí)落趋势(shì)，对其一季度实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有多个品牌(pái)，经销商总数(shù)已达1308家，遍及华中、西南(nán)、西北、华东、华南等菜油(yóu)主(zhǔ)要消费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产(chǎn)加工(gōng)基地(dì)。由(yóu)于拥(yōng)有多个品牌及多地工厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌将成为道道全今年业绩修(xiū)复的两大驱动因子。对(duì)于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐(lè)观态度，认为业绩修复有一定持续性，未来不宜过度悲(bēi)观。亦有多(duō)家券商(shāng)对道(dào)道全今年业绩表达正面预期，并预测其(qí)今年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料(liào)价格自(zì)2022年下半(bàn)年高位回落(luò)，且叠加提价效应逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，部分公司毛利(lì)率迎(yíng)来较明(míng)显改(gǎi)善(shàn)。

　　对于(yú)行业发展格局与趋(qū)势，道(dào)道全(quán)认为，2023年，从(cóng)目前掌(zhǎng)握的信息来(lái)看(kàn)，原材料供给预计(jì)将趋向于宽松，但天气、能源及国际政治经济(jì)形势等因素的影响，又给(gěi)油(yóu)脂(zhī)、油料(liào)市(shì)场带来不(bù)确定性。包装食用(yòng)植物(wù)油是生活必需消费品，市(shì)场(chǎng)空间(jiān)广阔。随着消费(fèi)者健康意识的提高，对健(jiàn)康、安全、营养(yǎng)的食用油(yóu)需求也将持续增(zēng)加(jiā)，未来(lái)品牌化、高端化将(jiāng)是(shì)行业发展的趋势，品牌差(chà)异化现(xiàn)象也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投(tóu)油脂(zhī)分析(xī)师(shī)石丽红告诉记者，在原(yuán)料供应端，大(dà)宗农产品价格已“退烧(shāo)”，进入(rù)下行(xíng)周(zhōu)期(qī)，而且我国菜油原料(liào)供(gōng)应出现了从(cóng)未(wèi)有过(guò)的多(duō)元及宽(kuān)松局面，包装油的成(chéng)本(běn)端压力缓(huǎn)解趋势明显。

　　今年以来(lái)，菜油的(de)消费需求端则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂油料(liào)市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均有不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入3月后(hòu)市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发(fā)市场恐慌(huāng)及连锁(suǒ)反(fǎn)应，为全球金(jīn)融市场的(de)稳定性带(dài)来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成(chéng)了(le)较大冲击(jī)。此外(wài)，巴西大(dà)豆及欧(ōu)洲菜油供给压力从进口成本端(duān)为油脂油料市场形成(chéng)了较大拖累(lèi)。宏(hóng)观与基(jī)本(běn)面利空出(chū)现(xiàn)共振，不论是油还(hái)是(shì)粕(pò)均(jūn)显著跌(diē)破此前(qián)振荡区间(jiān)。虽(suī)然(rán)市场并不(bù)看(kàn)好油粕(pò)走势(shì)，但(dàn)如此(cǐ)凌厉的(de)跌势仍(réng)在节奏上(shàng)超出了(le)市场预期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人士认(rèn)为(wèi)，今年(nián)一季度油(yóu)脂的走势(shì)也(yě)受到宏观(guān)面影响。另外，在大量(liàng)乌(wū)克兰及澳(ào)洲廉(lián)价(jià)菜籽的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同比增加(jiā)200多万(wàn)吨，原油(yóu)价(jià)格不景(jǐng)气带来(lái)生柴投料(liào)需求减少，这(zhè)令欧洲菜油的出口(kǒu)潜力大大增(zēng)加(jiā)。此外，继续增产的(de)俄罗斯菜(cài)油大部分依赖(lài)对中国出口，在加(jiā)拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购近500万吨的背景下(xià)，国内(nèi)后期面临的菜油供(gōng)给压(yā)力(lì)十(shí)分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行(xíng)业普遍反映，油脂消(xiāo)费复苏不及预(yù)期，包(bāo)装油需求(qiú)乏力，国(guó)内食用油需求(qiú)整体增量空间不大。要想拿到更多市场份额，不同油种之(zhī)间、大小企业之(zhī)间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当前(qián)需求仍处于(yú)弱势，因(yīn)提货较(jiào)好(hǎo)，菜油表观(guān)库存处于低位，终(zhōng)端库存处(chù)于高位。随供应逐步增加，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背景下(xià)，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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