为了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政处(chù)罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控制人(rén)何德平(píng)和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自(zì)他们所掌控的(de)上(shàng)海海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后续(xù)操作(zuò)中(zhōng)向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经人介(jiè)绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得(dé)的证券账(zhàng)户(hù)、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自(zì)操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖iphone12换电池多少钱出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　iphone12换电池多少钱trong>违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然后出货(huò)，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名第(dì)一(yī)，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股(gǔ)iphone12换电池多少钱量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一(yī)价或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德(dé)平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自(zì)账户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方存(cún)在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或认定(dìng)另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控(kòng)制(zhì)关系(xì)、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级(jí)市(shì)场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财(cái)。在案(àn)证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价(jià)的行动，属于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期(qī)间和(hé)责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的(de)合(hé)谋(móu)操(cāo)纵起到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市(shì)公司的(de)合作，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各方视(shì)为一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归(guī)还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过(guò)错，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易(yì)流水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账户(hù)流(liú)水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上(shàng)市(shì)公司(sī)实(shí)际控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司上述持股情况，导致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九十(shí)三条第(dì)三款规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为，对(duì)何(hé)德(dé)平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

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