在“扶优限(xiàn)劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资基金业协会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存(cún)在违反专(zhuān)业化运营原则等四项违(wéi)规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其(qí)私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)业协(xié)会网(wǎng)站披露了一则纪律处分事(shì)先告知(zhī)书(shū)送达(dá)公告(gào)。经(jīng)查，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌从事违法违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，时任高级管理(lǐ)人(rén)员黄某(mǒu)应(yīng)当(dāng)对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出(chū)纪(jì)律(lǜ)处分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金(jīn)存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则(zé)。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业(yè)务合作协议(yì)》，由(yóu)债券发行(xíng)人关(guān)联方(fāng)出(chū)资认购上海(hǎi)阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署(shǔ)《投资合作(zuò)协(xié)议》，约定由指定第三方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号(hào)私募(mù)证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符(fú)合(hé)私募基金管理人(rén)专业化(huà)运(yùn)营的要求(qiú)。

　　二是未向投资(zī)者披露(lù)关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下(xià)简称(chēng)上海映(yìng)雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪(xuě)在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑宇为上海(hǎi)映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进马美如简介行(xíng)明确、充(chōng)分地(dì)披露(lù)。

　　三是未落实(shí)投资(zī)者(zhě)适当性管理(lǐ)要(yào)求。雪杉春茗1号(hào)基(jī)金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年(nián)7月7日签署，但(dàn)是其风险测(cè)评问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗(gǎng)位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控(kòng)负责(zé)人，应当对发生在各自任职期(qī)间公司的违规(guī)行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深(shēn)圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金(jīn)首(shǒu)次遭监(jiān)管处罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳(zhèn)证(zhèng)监(jiān)局曾对(duì)雪杉基金出(chū)具(jù)警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事私募基金业务(wù)活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查等(děng)方式对(duì)个别投资(zī)者的(de)风险识(shí)别(bié)能力和风险承担能力(lì)进(jìn)行(xíng)评估、未按照合同约定如(rú)实向(xiàng)投资(zī)者(zhě)披露可能(néng)影响(xiǎng)投资者合法权益的重(zhòng)大(dà)信息等(děng)情形。依据(jù)《私募(马美如简介mù)管理办法》第三十三条规定(dìng)，决(jué)定对(duì)其采取出具(jù)警示函(hán)的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员(yuán)工人数14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高(gāo)管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总经理为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私(sī)募(mù)映雪投资(zī)为雪杉基金(jīn)的股东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门(mén)投资管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业(yè)投资基金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显示，雪杉(shān)基金(jīn)还在香(xiāng)港控马美如简介(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期(qī)稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指等宏观(guān)经济和估(gū)值指标，以分(fēn)析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性(xìng)行业(yè)和事件以(yǐ)最大化投(tóu)资(zī)上(shàng)行收益，同时引(yǐn)入非公开市场投资中的个体性估值和内在价值分析(xī)体(tǐ)系(xì)，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资(zī)的下行(xíng)风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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