中国金融行(xíng)业加(jiā)速(sù)对外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取(qǔ)得(dé)盈利(lì)，另外5家均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其(qí)中，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同(tóng)期获批(pī)的野(yě)村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元(yuán)。后续(xù)两家外资(zī)控股券商(shāng)面临(lín)的“一参一(yī)控”问题如何(hé)解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商(shāng)半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公司(sī)来说(shuō)，除(chú)了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年”，受(shòu)制(zhì)于市场行情(qíng)、成立(lì)时间(jiān)、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而(ér)成(chéng)为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰前(qián)海证券(quàn)，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正(zhèng)式展业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年(nián)受市(shì)场影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业(yè)收(shōu)入普遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建(jiàn)设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容(róng)易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其当年投(tóu)行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和(罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片hé)瑞银(yín)证券均实现了(le)营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数(shù)量(liàng)在行(xíng)业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展业的(de)第三个完(wán)整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现(xiàn)手续费(fèi)净收入5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和(hé)运作取得(dé)进一步(bù)进展(zhǎn)，新客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券充分利(lì)用全球化的(de)平台优势，整合(hé)集团(tuán)资(zī)源，持续关(guān)注并(bìng)开拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以(yǐ)及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照(zhào)的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银(yín)证券在2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业(yè)收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国(guó)时(shí)间(jiān)最(zuì)早的一(yī)批(pī)合资(zī)券商之一，早在(zài)2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银(yín)证券共有正式员(yuán)工383人(rén)。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了(le)沪深交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争(zhēng)对手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外资控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调(diào)事项段的无保留(liú)意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日(rì)尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司(sī)，未来的运营和(hé)财务业(yè)绩受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的(de)重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设(shè)立规则》后首家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的(de)对价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司(sī)股东(dōng)以(yǐ)及股(gǔ)东(dōng)的控(kòng)股股东、实(shí)际控制人参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券公司的(de)数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或(huò)将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富(fù)管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服务(wù)、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为(wèi)客(kè)户(hù)提(tí)供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券财(cái)富(fù)管理业务将定位于“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投资(zī)者提(tí)供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高(gāo)质量(liàng)财富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持(chí)股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让北(běi)京高(gāo)华(huá)的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续(xù)以资产配置为核(hé)心进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部(bù)门为在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综(zōng)合解(jiě)决方案，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务(wù)，这在(zài)具备外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其(qí)于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管理部(bù)，负责公司高(gāo)净值个人(rén)客(kè)户综合财富(fù)管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台(tái)，依托(tuō)汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净(jìng)值(zhí)和超高净(jìng)值客(kè)户及其(qí)家族提供(gōng)专(zhuān)业、多元(yuán)及定制化(huà)的资产配置(zhì)服务(wù)，为客户(hù)实现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托(tuō)国(guó)家对(duì)粤(yuè)港(gǎng)澳(ào)大湾(wān)区(qū)的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持(chí)着为客户(hù)进行(xíng)全方位资产配置(zhì)和(hé)满足(zú)客户全(quán)生命周期(qī)财富管理的理念，进(jìn)一步完(wán)善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方面的业务(wù)，一方(fāng)面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上策(cè)略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在(zài)同一(yī)策略下(xià)提供差(chà)异(yì)化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外开放的(de)力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了(le)在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务(wù)范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券自(zì)营、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资(zī)产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监(jiān)管批复信息(xī)来(lái)看，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证券(quàn)在内，目(mù)前国(guó)内的(de)外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大(dà)通证券（中国）、高盛高华(huá)证(zhèng)券、渣(zhā)打证券均为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有(yǒu)数家(jiā)外资券商的(de)设(shè)立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外(wài)资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和(hé)青岛意才证(zhèng)券已获(huò)第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先后在京会见(jiàn)美(měi)国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡、德(dé)国安联(lián)保险、意大(dà)利联(lián)合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人(rén)。

罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片　　来访(fǎng)的国(guó)际金融(róng)机(jī)构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和(hé)活力，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资(zī)者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机(jī)构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华(huá)业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范(fàn)围和监管要(yào)求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带(dài)来了国(guó)际(jì)金融机构全面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与(yǔ)国(guó)际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科(kē)技(jì)对(duì)行业发展理念的变革和(hé)重塑不断深化，外资(zī)券商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片