5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内(nèi)管理(lǐ)超千亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少有的进(jìn)行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美股(gǔ)市场持(chí)有34家上市公司(sī)的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林(lín)资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美(měi)股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东(dōng)方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重仓股依(yī)旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续(xù)三个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多(duō)多(duō)也不(bù)负众望，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而(ér)止了，景林(lín)资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之(zhī)际(jì)进(jìn)行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至(zhì)5月12日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音积(jī)极布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季(jì)度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看，不(bù)同年(nián)龄(líng)层的(de)用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括(kuò)开拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖(wā)掘(jué)、提(tí)升综合能(néng)力等。双减政策(cè)推行之后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于稳定，但过(guò)程中很多公司退出(chū)离(lí)开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对(duì)于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域(yù)业务(wù)基础扎实，原有的留(liú)学等(děng)业(yè)务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商(shāng)业务等(děng)新业(yè)务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且公司(sī)的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资(zī)金充足(zú)，当时的估值下(xià)有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在(zài)过(guò)去几个季度的(de)财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)对(duì)于(yú)教育领域也颇为(wèi)看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新(xīn)东(dōng)方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来(lái)，相(xiāng)比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市(shì)场投(tóu)机之(zhī)风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观(guān)数据信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连(lián)续24个交易(yì)日(rì)成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四(sì)便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据(jù)大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年(nián)相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是(shì)明显跌落，而今年(nián)4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度成(chéng)为信贷回(huí)落的主要原因。而企(qǐ)业(yè)中长期(qī)贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利(lì)率先下后上(shàng)，并(bìng)不意味着(zhe)贷款好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在(zài)压降(jiàng)票(piào)据(jù)等低(dī)效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多(duō)票，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬(xún)票(piào)据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡(dǒu)峭化(huà)产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可能仍(réng)然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看(kàn)到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而(ér)这可(kě)能还需(xū)要(yào)一定(dìng)的(de)时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金博弈的(de)背景(jǐng)不(bù)改，而两大主线人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估(gū)这(zhè)边，本月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工智(zhì)能这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场的(de)情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈(tán)公募基(jī)金经理的难处，在(zài)业绩和(hé)投资(zī)信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市场投机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多(duō)投资者(zhě)都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难(nán)言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

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