今年以来，美股(gǔ)科(kē)技板块持(chí)续上涨(zhǎng)，多(duō)只美股科(kē)技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题(tí)QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人(rén)工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市(shì)场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变(biàn)革(gé)浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科技主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益(yì)霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科技主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美(měi)股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三(sān)大重仓持(chí)股股票分别为(wèi)微软、英伟达和超(chāo)威半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等(děng)多只美股科(kē)技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易(yì)方达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也许更(gèng)多受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引(yǐn)发的人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相(xiāng)比(bǐ)去年(nián)年末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以(yǐ)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热潮也都是(shì)由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为(wèi)二季度(dù)营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念的火(huǒ)热，持续推动了(le)中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基(jī)金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼(yǎn)，主要还是受(shòu)益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本(běn)囊括了美(měi)股绝(jué)大(dà)多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美(měi)国科技股整(zhěng)体呈(chéng)持续上涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本(běn)周5月(yuè)23日(rì)美国三大股指全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌；而到了(le)5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科(kē)技(jì)股(gǔ)股价(jià)也开始回调，其中英伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下历史新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰(jié)表(biǎo)示，近期(qī)美国科技板块同时受到有(yǒu)利因素以及(jí)不利因素影响，其(qí)中，美(měi)股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判(pàn)和美联储加(jiā)息政策博弈带(dài)来的(de)不(bù)确定担忧，市场担(dān)心重演(yǎn)2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和(hé)众议院共和党人(rén)在最后一刻通过(guò)提高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此(cǐ)产生的(de)紧张局势引发全球(qiú)资本市场剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资人(rén)多半认为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此(cǐ)外(wài)，美联储对于(yú)未来暂停加息以及可(kě)能(néng)的降息(xī)均存在分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概(gài)念(niàn)以及算(suàn)力应用对相关软硬(yìng)件科技(jì)公司(sī)营收的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全面支撑着(zhe)科(kē)技公司发(fā)展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理单(dān)元(yuán)（GP水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用U）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的(de)业绩增长(zhǎng)正来自数据(jù)中心等(děng)相关应(yīng)用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五(wǔ)大科技(jì)龙头为例，一季度(dù)净利润均出现不(bù)同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美(měi)元走强等问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观(guān)压(yā)力，积极通(tōng)过削减开(kāi)支、降本增效的(de)方式提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是(shì)抵御周(zhōu)期的最强(qiáng)劲(jìn)武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式(shì)人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为(wèi)新一轮数字(zì)产业化(huà)变(biàn)革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及的产业链也(yě)迅速成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之以(yǐ)恒(héng)的研(yán)究创新，逐渐具备从量(liàng)变到(dào)质变的厚积薄发能力(lì)，从(cóng)而有望(wàng)在中长期(qī)持续推动(dòng)自(zì)身不(bù)断(duàn)成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前(qián)美(měi)股科(kē)技股汇(huì)集(jí)了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这些(xiē)公司打开新(xīn)的增长曲(qū)线，并(bìng)带动(dòng)估(gū)值的提升，值(zhí)得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块代(dài)表人类未(wèi)来发展(zhǎn)的方(fāng)向(xiàng)，看好这(zhè)个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时，美国科(kē)技公司又是(shì)引领全(quán)球科(kē)技的(de)发(fā)展，美股科技水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用板块还是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投资(zī)者(zhě)可以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股也有需要注(zhù)意的风险，包括货币政策(cè)的(de)走向、银(yín)行危机的后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽可能的做多(duō)资产(chǎn)的(de)配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资、定(dìng)期定投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰(jié)认(rèn)为，美(měi)国作为世界上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风(fēng)险和投资机会(huì)，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考虑定投的方式(shì)参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体(tǐ)验更好的方式。”

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