公(gōng)募基金一季报募集(jí)披露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理规模，再度成为主(zhǔ)动(dòng)权益类(lèi)基金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入密(mì)集披露期，顶(dǐng)流基(jī)金经(jīng)理调仓路径和投资思路也随(suí)之曝(pù)光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤(kūn)的管理规模超880亿(yì)元，再度成为(wèi)主动权益(yì)类基金“公募一哥”。一(yī)季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香(xiāng)港交易所、招商银行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘彦春(chūn)一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的(de)集团(tuán)，减持中国中(zhōng)免、药明康德(dé)。另(lìng)一位700亿级基金经理谢治宇则(zé)加(jiā)仓(cāng)了晶晨股份(fèn)、海康威视，减(jiǎn)持海尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤(kūn)：在可(kě)积累的(de)长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张(zhāng)坤掌舵的易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易方达优质企业三年持有、易(yì)方达(dá)优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股票(piào)（QDII）四只基(jī)金披露了2023年(nián)一季(jì)报。

　　2023年一季(jì)度末，张(zhāng)坤的管理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一(yī)季度末(mò)，张坤的基金(jīn)管理规(guī)模超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募一哥(gē)”。

　　张坤在一季度末保(bǎo)持了高(gāo)仓位(wèi)运(yùn)作(zuò)，4只(zhǐ)基金的权益资产(chǎn)仓位(wèi)均(jūn)超过(guò)了92％。一季度(dù)张坤(kūn)所(suǒ)持基金股票(piào)仓位基本稳定，对(duì)结构进行了调整，增加了消费(fèi)等行业的配置，降(jiàng)低了金(jīn)融等行业的(de)配置(zhì)。

　　从基金收益来(lái)看，张(zhāng)坤掌管的(de)4只基(jī)金在(zài)2023年一季度均实现了正收益(yì)，基金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模最(zuì)大的基(jī)金——易(yì)方达蓝筹精选在一季(jì)度(dù)末的基金规(guī)模为562.09亿元(yuán)，报告期内基金份额(é)净值增长率为1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选前十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州老窖(jiào)、腾(téng)讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银行(xíng)、香港交易(yì)所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)前(qián)十大重仓股

　　一(yī)季度，张坤(kūn)对中国海洋石油(yóu)大(dà)幅加仓，使其(qí)进入了(le)易方达蓝筹精选第十大重仓(cāng)股。此外(wài)，张坤对重仓的4只(zhǐ)白酒股(gǔ)进行了不同(tóng)的加减仓操(cāo)作：加仓泸州老窖、贵州茅(máo)台、洋河股份(fèn)，减持(chí)五粮液。

　　从(cóng)减持情况来(lái)看，易方达蓝筹(chóu)精选在一(yī)季度(dù)还减持了香(xiāng)港交易(yì)所、招商银(yín)行、美(měi)团-W等(děng)股票(piào)。

　　张坤在(zài)一(yī)季报中指出，个(gè)股方面，仍然持(chí)有商业模式出色、行业格(gé)局清(qīng)晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投资很吸引人(rén)的一点是，投资者可(kě)以用很长一段时间(jiān)来充分观(guān)察(chá)公司(sī)的发展，等到它们(men)用事实证明自己的成(chéng)功和巨大(dà)的成长潜力之后，再买入也(yě)不迟(chí)。基本面(miàn)价(jià)值投资的(de)优势之一在于可积累性。如果只(zhǐ)是针对某一次投资，积累的重(zhòng)要(yào)性可能并不(bù)显著(zhù)。但如果将投(tóu)资贯穿一生，并将长期复合回报作为(wèi)终(zhōng)级目标，可(kě)积累性就是(shì)这一目标的(de)最(zuì)重要保障，选(xuǎn)择一条(tiáo)可(kě)积(jī)累的“很(hěn)长的坡”并在坡(pō)上“滚(gǔn)雪(xuě)球(qiú)”是很(hěn)重要的。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期行业中寻找投资(zī)机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管基(jī)金净值增长率(lǜ)在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城新兴成长是(shì)刘(liú)彦春管(guǎn)理的(de)规模(mó)最(zuì)大(dà)的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季度A类和(hé)C类(lèi)份额净值(zhí)增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业(yè)绩(jì)比较基准收益(yì)率为3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)保(bǎo)持高(gāo)仓(cāng)位运(yùn)行，股票(piào)仓位94％。该基金重(zhòng)仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医campus是什么意思 campus是国誉吗疗、古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、海大集(jí)团、药明康德、山(shān)西汾酒(jiǔ)、美的集(jí)团。

　　2023年(nián)一季度景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情况来看(kàn)，景顺长城新兴成长一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减持中国中(zhōng)免、药(yào)明康(kāng)德(dé)、五粮(liáng)液等(děng)股票(piào)。

　　刘彦(yàn)春在(zài)基金(jīn)一季报中(zhōng)指出，我国经济复(fù)苏、美国紧缩后通胀(zhàng)下行(xíng)仍将是今年主(zhǔ)要宏观(guān)背景。经济运行正常(cháng)化需要一个过(guò)程，特(tè)别(bié)是居民(mín)和中小(xiǎo)企业(yè)，需要(yào)时间修复(fù)资产负债表(biǎo)、修复(fù)信(xìn)心(xīn)。随着经(jīng)济逐步正常化，居民消(xiāo)费信(xìn)心回升、超额储蓄(xù)下降(jiàng)是(shì)必(bì)然事件，消费今(jīn)年大概率(lǜ)超预期回(huí)升。就近期公布的社融和地(dì)产数据分析，二(èr)季(jì)度(dù)A股盈(yíng)利增速有望(wàng)进入上(shàng)行周期(qī)。

　　“全球(qiú)经(jīng)济正在重回正轨的路上。除了继(jì)续关注整个(gè)经济体发展(zhǎn)状况之外，可以将目光更多放在微观企业(yè)层(céng)面。可以看到很多(duō)公司(sī)在过(guò)去几年(nián)始终(zhōng)做正确(què)的事(shì)，经(jīng)营效率提升，逆(nì)境中(zhōng)变得更加优秀(xiù)、更加强大。不(bù)必总是关注宏观数据，多看看微观企业变化可以让(ràng)内心更(gèng)加平静。我们对全(quán)年股票市场有信心(xīn)，未来将(jiāng)继续保(bǎo)持合同约定(dìng)较高仓(cāng)位运作(zuò)，更多在(zài)顺(shùn)周期(qī)行业中寻找(zhǎo)投资机会。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步指出。

　　谢治宇：挖掘(jué)人工智能相关产业链

　　一季(jì)度末(mò)，谢治宇管理规模(mó)达700.12亿元，所管(guǎn)4只基金在报(bào)告期内均实现(xiàn)了正收(shōu)益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理规(guī)模最大，为281.3亿元，一季度基金份(fèn)额(é)净(jìng)值增长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基准收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高仓位(wèi)运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓股分别为三安光电、海(hǎi)康威视、海(hǎi)尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份、万华化学、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份、健友股份、梅花生(shēng)物(wù)。

　　2023年(nián)一季度兴全(quán)合润(rùn)前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从(cóng)前(qián)十大持仓变动情况来看，一季度(dù)兴全(quán)合润加(jiā)仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两(liǎng)只股票进入前十大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润加(jiā)仓三安光电，减持(chí)海尔智家(jiā)、韵达股份、健友股份等(děng)股票。

　　谢治宇在(zài)兴(xīng)全(quán)合润一(yī)季报中(zhōng)指出，今年一季度疫情对经济(jì)的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着(zhe)中国的稳增长政策(cè)落实(shí)与全球范(fàn)围内的通胀(zhàng)见顶，内需复苏加上预期改善(shàn)推动资(zī)本市场风险(xiǎn)偏好回升(shēng)。虽然海(hǎi)外银行出(chū)现了阶段性危(wēi)机，但各(gè)国政府(fǔ)较为迅速地(dì)采取了对应措施，接管相(xiāng)关银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股板块分化更明显(xiǎn)。随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的‘中特估(gū)’、半导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。该基(jī)金(jīn)报告期(qī)内对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长(zhǎng)期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优秀公(gōng)司。”谢治宇表示(shì)。

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