就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估计翻(fān)了单倍行距是多少(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约(yuē)为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 S单倍行距是多少tacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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