民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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