近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对多家金融机(jī)构(gòu)启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于(yú)监管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融(róng)资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家(jiā)机构存(cún)在债(zhài)券代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不严或流(liú)于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启(拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日(rì)常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏(piān)离(lí)市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国(guó)资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通报的(拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗de)数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发(fā)行利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立(lì)市(shì)场责(zé)任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场基(jī)石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗(yì)钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有大行来说(shuō)，也(yě)需(xū)要肩负起相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护(hù)好(hǎo)行业的(de)良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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