金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内容为“在(zài)服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发(fā)展”。参(cān)会机(jī)构包括(kuò)银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市场纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特估”概(gài)念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国(guó)有四大行午后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业(yè)板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中信(xìn)证券(quàn)：主题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交易(yì)扩散过(guò)快过多，股(gǔ)息(xī)支付能力相对(duì)较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味(wèi)着整体高(gāo)分红国(guó)企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或(huò)仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的(de)安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)以来先后(hòu)步入了(le)热(rè)度很(hěn)高、波(bō)动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明(míng)显的阶段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续(xù)低迷(mí)，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月以(yǐ)来首次(cì)单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和耐心，主题交易是(shì)过高的(de)经(jīng)济预期下(xià)修过程(chéng)中(zhōng)的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低(dī)了(le)市场定(dìng)价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩驱动策略的(de)潜(qián)在回报，主题交易(yì)的顶峰(fēng)已过，重回低(dī)位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽(jǐn)管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多(duō)市场(chǎng)参与(yǔ)者可以给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但当一只中特估龙头(tóu)股在(zài)两三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交(jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期(qī)泡沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日(rì)华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布(bù)公告(gào)称，该(gāi)基金累计有效认(rèn)购申请份(fèn)额总额(é)超过20亿份发(fā)行上限，基金管理(lǐ)人将启动(dòng)比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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