民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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