民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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