今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回(huí)报基(jī)金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩(jì)最领先的主动权益基(jī)金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积(jī)极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人(rén)工(gōng)智能板块的带动下，走出(chū)了波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情(qíng)。因(yīn)抓住(zhù)市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知名度更(gèng)上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观(guān)点备受市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身(shēn)业务的人工(gōng)智能(néng)领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的(de)背后，是相关公司(sī)在(zài)产业端(duān)的积极(jí)布局，人工(gōng)智(zhì)能浪(làng)潮不可逆。

　　他(tā)也(yě)直言，诺安积极回报(bào)基金(jīn)一季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行(xíng)了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍出现(xiàn)在其前(qián)十大(dà)重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技(jì)、华海清科(kē)、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)不少在(zài)2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现较(jiào)好的重仓(cāng)股推(tuī)动基金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极(jí)回报并没(méi)有保持(chí)去年底的高仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年三季(jì)末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基金诺安(ān)成(chéng)长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局(jú)芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开(kāi)启(qǐ)的芯(xīn)片产业下(xià)行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平(píng)接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随(suí)着疫(yì)后经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察(chá)到，随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的(de)产业趋势(shì)。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增(zēng)长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的(de)制裁已经到了(le)穷(qióng)途末(mò)路的地(dì)步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出(chū)口新法案对我(wǒ)国(guó)晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另一方(fāng)面在(zài)国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成了(le)一(yī)定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化率自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算却取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行周期的(de)大(dà)背景(jǐng)下(xià)，国产替代进程加速对设备材(cái)料(liào)EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回(huí)报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金的(de)话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端(duān)，成(chéng)为(wèi)基民(mín)热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以(yǐ)及(jí)投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度(dù)规模均(jūn)出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安(ān)优(yōu)化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经(jīng)理俱(jù)乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球(qiú)基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体(tǐ)及(jí)光模块(kuài)相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能(néng)相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一(yī)季(jì)度新进了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检测、产品盘点、安检等(děng)多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的《投(tóu)资者关系活动记(jì)录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计(jì)算(suàn)和人工智(zhì)能(néng)领域提提供以芯片为基(jī)础(chǔ)的解(jiě)决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国(guó)内(nèi)领先(xiān)的无(wú)晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿(yì)，直(zhí)接买进第(dì)七大重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业在(zài)内(nèi)的四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理的(de)另外一只可投(tóu)港股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除(chú)了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明显。