今(jīn)年(nián)以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季(jì)报披露(lù)渐落(luò)帷幕，整体来看，陆(lù)港(gǎng)通基金(jīn)整(zhěng)体港(gǎng)股仓位(wèi)略(lüè)有提升(shēng)，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基(jī)金经理表示，预(yù)计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了(le)企业(yè)盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来(lái)收入加速扩(kuò)张，未来港股市场(chǎng)将在波动中上(shàng)行，板块(kuài)方面(miàn)，看(kàn)好(hǎo)政策(cè)优化下的消(xiāo)费和地(dì)产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基(jī)金仓位略有上升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只陆港通基金（不同(tóng)份额分开统计(jì)，下同）中含“港”字的(de)主动(dòng)权益基金近(jìn)400只，这些都是“高(gāo)纯度”以(yǐ)港股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季(jì)度(dù)末，这些基(jī)金的(de)港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今(jīn)年(nián)以来，以恒(héng)生科技指数为代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，不少知名基金经理(lǐ)在(zài)一季度(dù)加大(dà)了对港股的投(tóu)资力度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百(bǎi)分(fēn)点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股(gǔ)创新视(shì)野一年持有A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季(jì)度末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理(lǐ)的博时港股通红利精选A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的70.80％提(tí)升至今(jīn)年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的78.83％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末(mò)的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理(lǐ)的(de)中欧港股数字经济A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有市值(zhí)统计，截至一(yī)季报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交易所、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油(yóu)气开采(cǎi)、数字媒体、生(shēng)物制(zhì)品、多(duō)元金融、服装家(jiā)纺、视(shì)频饮料等(děng)领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不同程度增持(chí)。

　　按照(zhào)增持情况排(pái)序，加仓幅度(dù)最大的前(qián)十(shí)只港股为(wèi)中国海洋石油(yóu)、新天绿色能(néng)源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国石油(yóu)化工股份、中(zhōng)国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股(gǔ)份(fèn)、越秀地产、中广核电力(lì)，分别(bié)涵(hán)盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易(yì)、航空机场、房(fáng)地产开(kāi)发等领(lǐng)域(yù)。值得注意(yì)的(de腰围88是多少 腰围88是多少码)是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　腰围88是多少 腰围88是多少码 alt="大(dà)举(jǔ)加(jiā)仓这些股(gǔ)！港股基金最新重仓股大曝光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806603.png">

　　港(gǎng)股市场(chǎng)或将在波动中上行，重仓港股(gǔ)优质龙头(tóu)

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后(hòu)市，南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有(yǒu)基(jī)金(jīn)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)史博在一(yī)季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍然看(kàn)好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企(qǐ)稳回升，3月中国官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场需求继(jì)续增加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利率方面(miàn)，3月初非农和通胀数(shù)据以(yǐ)及突发的银行风险事件已经让美(měi)联储过于强硬的紧缩预期有所趋(qū)缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进入尾部区(qū)域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场(chǎng)冲击可控，国内政策(cè)积(jī)极信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基(jī)于此，预判港股市场将(jiāng)在(zài)波动中上行，在(zài)板(bǎn)块配置方(fāng)面，我们将加(jiā)大对(duì)政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的(de)互(hù)联网和医药、高景气(qì)的(de)制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济基(jī)金经理曲径表示(shì)，港股数字经(jīng)济的(de)代表行业为互联网和先进制造，在(zài)经(jīng)历了过去2年的合规整治及业务梳理后(hòu)，股价均处(chù)在价值投资区域，具有良(liáng)好的投资性价比。同时，互联(lián)网相关(guān)公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通过(guò)推出人工(gōng)智能(néng)相关模型及应(yīng)用，提(tí)升自身(shēn)运(yùn)营效率(lǜ)，以(yǐ)及对外输出算法(fǎ)和算力。作为人(rén)工智能赋能各个行业(yè)的元年，我们中长(zhǎng)期看好(hǎo)港股数字经济板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周欣(xīn)表示，港股市场方面，港股市场大部分的企(qǐ)业(yè)盈利来源于中国内(nèi)地(dì)，中国内地经济的环比(bǐ)上行将(jiāng)会支(zhī)撑港(gǎng)股公(gōng)司(sī)盈利的环比增长，从(cóng)而支撑下(xià)港股公司下(xià)半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比仍(réng)有一定(dìng)的增长，但是(shì)由于基数(shù)效应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利(lì)同比增(zēng)速会较上半年有所回落(luò)。对于估值相对较高的行业将有一(yī)定的压力。

　　行业方(fāng)面，受(shòu)行业反(fǎn)垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一(yī)定程度的(de)压制，但是当行业(yè)龙头公司受情绪(xù)影响出(chū)现超跌时，将会有(yǒu)较好的买入机会出(chū)现。生物医药行业仍将处在行业快速(sù)增长的红利中，但(dàn)是随着中报(bào)业绩的释放和四季度(dù)集(jí)采的预期，生(shēng)物行(xíng)业前期涨幅较多(duō)的龙头公司可能会出现一定的(de)调整，但(dàn)是通过(guò)自下而上的方式(shì)生物医药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好成长性(xìng)的(de)公(gōng)司(sī)。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港深基金经理(lǐ)付倍佳(jiā)表示，展望未来，我(wǒ)们(men)预(yù)计港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企业(yè)盈利的(de)拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张，并且A股市场(chǎng)也即将进入(rù)企(qǐ)业盈利的(de)拐点(diǎn)，这是(shì)推动两地市场(chǎng)向(xiàng)上的决定性因素(sù)。

　　在盈利(lì)周期“内强外弱”及加息(xī)周期临近(jìn)尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产(chǎn)的吸引力有(yǒu)望进一步(bù)凸显。在A股及(jí)港(gǎng)股(gǔ)估值均在低位、风(fēng)险溢价均(jūn)在高位(wèi)的(de)背景下，有望开(kāi)启盈利与估(gū)值修复(fù)的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机会：由于中国经(jīng)济修复有望(wàng)成为(wèi)全球投资的主线，因此经营(yíng)杠杆弹性大、前期(qī)降(jiàng)本增效优(yōu)的(de)行(xíng)业和板(bǎn)块更(gèng)有望受(shòu)益(yì)于(yú)经济复苏(sū)，盈利预测有较大上(shàng)修空间；同时(shí)部分龙头公司(sī)有长期的前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎接下一轮的收入扩张机会，有望(wàng)开启二次增长曲线，如互联网(wǎng)、部(bù)腰围88是多少 腰围88是多少码分(fēn)可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风(fēng)险比显(xiǎn)著右偏的(de)机会(huì)：关注在未(wèi)来(lái)经(jīng)济(jì)周期中上行风险显著大(dà)于下(xià)行风险的行业(yè)。市场预期在低位、景气(qì)度有拐点或(huò)持续性(xìng)超(chāo)预期(qī)的行业(yè)。供需(xū)格局佳(jiā)，价格(gé)弹性贡献盈(yíng)利(lì)超(chāo)预期的(de)行业，如电子、新能(néng)源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的(de)机(jī)会(huì)：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水(shuǐ)平稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提升的(de)高股息(xī)资产的投资机(jī)会，如通信、石油石(shí)化等。

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