今年AI波澜壮阔的(de)大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业所有基金经理关(guān)注，而公(gōng)募基金2023年一季报(bào)揭开了基金经理的(de)观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺安积(jī)极回(huí)报基金，一季度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等领域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩(jì)最领先的主动权益基金(jīn)。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球谢治(zhì)宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业在人工智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜(lán)壮阔的行情。因抓住市(shì)场机(jī)遇(yù)，业绩一(yī)路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动(dòng)权益基金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开展结合自身(shēn)业务的人工智能领域的(de)研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业(yè)端的积(jī)极(jí)布局(jú)，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一(yī)季度主要投(tóu)资在人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持仓(cāng)看(kàn)，前(qián)十大(dà)重仓股进行了较大幅度的(de)调(diào)整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息(xī)、中芯国(guó)际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平siki老师是哪个大学的？。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安(ān)成(chéng)长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的(de)一季报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场位置(zhì)，迎(yíng)接即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈及(jí)芯片(piàn)板块的两大细分领域(yù)，在(zài)一季度都到了临(lín)近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行周期，随(suí)着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在(zài)今年一(yī)季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季度(dù)库存水平(píng)接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋(qū)势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何(hé)级的增长和(hé)边缘侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是未来(lái)芯片需求的(de)重要增长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周(zhōu)期拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配(pèi)合下(xià)，继续(xù)研(yán)发攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但(dàn)是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取(qǔ)得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的(de)大背(bèi)景(jǐng)下，国产替代进程加速对设备材(cái)料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金(jīn)的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年以(yǐ)来业绩(jì)最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回报(bào)基金的(de)话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热议的(de)话题。

　　同样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模(mó)均出现上涨，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增(zēng)，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规(guī)模(mó)超(chāo)过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在一(yī)季度主要对对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个(gè)股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多(duō)类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对(duì)海康威视的营收(shōu)增(zēng)长起了(le)很大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和(hé)人(rén)工智能领域(yù)提提供以(yǐ)芯片为基础的解决方案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领先的(de)无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多(duō)亿，直接(jiē)买进(jìn)第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)在内(nèi)的四只个股在一季(jì)度(dù)退出(chū)兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的(de)兴全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体等(děng)板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度(dù)A股市(shì)场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板块(kuài)分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局(jú)。未来仍(siki老师是哪个大学的？réng)将(jiāng)坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度(dù)末(mò)该基金股票(piào)市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成(chéng)立以来的(de)最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱(zhū)红裕配置(zhì)A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提升(shēng)。数(shù)据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值(zhí)比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技术(shù)、可选消费(fèi)等。前十(shí)大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康(kāng)、振华科技(jì)、美的集(jí)团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民(mín)航(háng)信(xìn)息网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一(yī)季度(dù)初(chū)期(qī)，我(wǒ)们基于对经(jīng)济复(fù)苏预(yù)期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持(chí)了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造业，增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品等行业，同时，我们(men)亦在(zài)一季(jì)度末期逐步逢低增持了(le)港(gǎng)股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造(zào)了(le)一定的超额收益，但市(shì)场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的预期，导(dǎo)致(zhì)对部分行业的定价(jià)出现了较为显著的偏(piān)离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视(shì)野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 siki老师是哪个大学的？