大家(jiā)好，简单看一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合(hé)来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季(jì)度的(de)操(cāo)作中(zhōng)阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正(zhèng)在被市场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续(xù)性(xìng)的(de)一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的(de)特征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回(huí)报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日(rì)涨幅超(chāo)过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主可控等(děng)大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮(lún)调整(zhěng)标志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本(běn)次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资(zī)本市(shì)场而(ér)言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译