民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的ng>一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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