中国金融(róng)行业加速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的(de)摩(mó)根大通证券2022年(nián)业(yè)绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大(dà)通(tōng)证券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资(zī)控股券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍是业(yè)内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除了(le)面临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布各(gè)家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家(jiā)共有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别(bié)为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券则延续自成(chéng)立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股(gǔ)东(dōng)增持而成为外资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和(hé)星展证券均于2020年(nián)获得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式(shì)展(zhǎn)业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年(nián)同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券(quàn)行业营业收入普遍(biàn)下降，外资(zī)控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业初期容易(yì)导(dǎo)致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当(dāng)年投行业(yè)务手续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则(zé)有增无减(jiǎn)，业(yè)务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是(shì)相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季通证券共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内排(pái)名(míng)下游，但其业绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游水平(píng)，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的(de)第三个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由(yóu)摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内(nèi)资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩(mó)根(gēn)大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经纪业(yè)务团队(duì)成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的平台优(yōu)势(shì)，整(zhěng)合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控(kòng)”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也取得了(le)较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早的一批合(hé)资券商之一，早在(zài)2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资(zī)股(gǔ)东分别(bié)持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正(zhèng)式员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务(wù)报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行业(yè)务进(jìn)步明显，当(dāng)期(qī)实现手续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完(wán)成了创业板(bǎn)注册制改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备并参与了沪深(shēn)交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季合并协议(yì)，瑞士联(lián)邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报(bào)时表(biǎo)示，对瑞信的(de)收购交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展(zhǎn)业情况(kuàng)，也将造成(chéng)一定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计(jì)所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划，截止报(bào)告日，上(shàng)述协议和(hé)合并(bìng)计(jì)划(huà)的完成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生(shēng)的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批(pī)的合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股(gǔ)东以及股东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人参股证(zhèng)券公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展业(yè)的(de)首要方向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券(quàn)表示，2022年(nián)其(qí)财(cái)富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持(chí)续推进的基础上(shàng)，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减(jiǎn)持服务(wù)、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增(zēng)加及(jí)优化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一站式的综(zōng)合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持(chí)以及集团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心的业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集团全资(zī)持(chí)股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华(huá)的(de)所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核(hé)心进行新产(chǎn)品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一(yī)步赋能部(bù)门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管(guǎn)理(lǐ)综(zōng)合解决方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择(zé)，开展境内(nèi)私人财富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划，并进一步(bù)拓展(zhǎn)境内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权(quán)基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续(xù)代销第三方金融产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的(de)研发(fā)，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于(yú)外(wài)资股东打造私(sī)人(rén)财富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东(dōng)背景的(de)券商(shāng)中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客户综合(hé)财(cái)富管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平(píng)台(tái)，依(yī)托汇丰(fēng)环(huán)球私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净(jìng)值(zhí)客户及其家族提供(gōng)专业(yè)、多元(yuán)及定制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为客户实(shí)现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内(nèi)头部信托公司达成(chéng)战(zhàn)略合作。同时，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托(tuō)国家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行(xíng)全方位(wèi)资(zī)产配置和满足(zú)客户全生命周期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解(jiě)决方案(àn)和财富规划方(fāng)面的(de)业务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略(lüè)，精(jīng)选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下提供差(chà)异化选择及多(duō)元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批(pī)准设(shè)立(lì)，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新(xīn)设的(de)外商(shāng)独资证券公(gōng)司(sī)。就(jiù)监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打证券(quàn)由渣打银(yín)行（香港）有限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)数量已达到10家(jiā)。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来看(kàn)，外(wài)资控(kòng)股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证(zhèng)券和青岛意(yì)才(cái)证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席(xí)易(yì)会满(mǎn)等先后(hòu)在京会见(jiàn)美(měi)国(guó)桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大(dà)利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责(zé)人普遍表示，此次来华(huá)亲身感(gǎn)受到中国经济(jì)的(de)强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经(jīng)济和中国资本市(shì)场(chǎng)发展前景。近年来中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际金融机(jī)构和全球投资者带来了实(shí)实在在的(de)机遇。各金融(róng)机构高度重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期(qī)待(dài)实现(xiàn)互(hù)利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券商的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外(wài)资机(jī)构(gòu)来华(huá)展业(yè)便利度不断提升，经营范围(wéi)和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证(zhèng)券(quàn)市(shì)场，对本土(tǔ)证券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际(jì)金融机(jī)构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和(hé)重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季