民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的strong>

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》