就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利(lì)预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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