因(yīn)市场(chǎng)需(xū)求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力的存(cún)储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减持该(gāi)公司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司(sī)，将减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一季(jì)报显示，公司一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公(gōng)司营业(yè)收入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司(s夷洲今是何地，夷洲是哪里ī)2022年(nián)营业收入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感器业务(wù)收入减少主(zhǔ)要是受消(xiāo)费市场(chǎng)需求疲软影响，而微(wēi)控制器(qì)业(yè)务收入(rù)增(zēng)加得益于公司多元化产品布局，其来自工业、网通领域(yù)的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费领域(yù)的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微(wēi)控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑收(shōu)益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用(yòng)和研发费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的(de)增加(jiā)；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中存(cún)货计提减值同比增(zēng)加1.32亿(yì)元(yuán)、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的(de)一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日(rì)还(hái)公告，实际(jì)控(kòng)制人(rén)朱(zhū)一明的(de)一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司(sī)，拟自(zì)披露该(gāi)减持计划公告日起15个交(jiāo)易日后(hòu)的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新的业(yè)务主要有三块，分别(bié)是(shì)存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制(zhì)器(qì)）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存储芯片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash夷洲今是何地，夷洲是哪里、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占(zhàn)据(jù)了较高(gāo)的市(shì)场(chǎng)份额。兆(zhào)易创新(xīn)通过差(chà)异化(huà)产(chǎn)品(pǐn)需求切(qiè)入该细分领域(yù)市场，以实现局部应用(yòng)领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī)顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品(pǐn)以及(jí)市场应用方面都处于领先地(dì)位。随着公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域(yù)至(zhì)汽车(chē)市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的三星电(diàn)子(zi)、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的市(shì)场份额，排名(míng)其后的多为(wèi)中国台湾地区(qū)的(de)企业。兆易创(ch夷洲今是何地，夷洲是哪里uàng)新主要通过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世(shì)界半导体贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场(chǎng)规模为5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比(bǐ)显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的双位(wèi)数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和(hé)主动型基金持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十大流通股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成长是持有该(gāi)股(gǔ)最多的(de)主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季(jì)度(dù)减持(chí)了兆易创新，其(qí)中(zhōng)诺(nuò)安(ān)成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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