5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金购买上海(hǎi)文(wén)华(huá)财经资讯(xùn)股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金(jīn)。公司(sī)股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)系头部期货软件(jiàn)商。公开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财经曾两(liǎng)次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料(liào)。不过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回(huí)发(fā)行上(shàng)市(shì)申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次(cì)公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司(sī)目前(qián)正与交易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴(xīng)富(fù)新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上(shàng)海经一投(tóu)资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易(yì)前(qián)，交易对方与(yǔ)公司(sī)不存在关联关(guān)系。本(běn)次(cì)交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲(zhé)持有公司(sī)的股份(fèn)比例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本(běn)次交(jiāo)易(yì)预(yù)计将(jiāng)构成关联交易(yì)。本次交(jiāo)易(yì)前(qián)，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预(yù)计(jì)不构成公(gōng)司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华财经注册(cè)资本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披露的(de)招股书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文华财经(jīng)的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)持(chí)股(gǔ)比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科(kē)技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监(jiān)管(guǎn)机构等(děng)行(xíng)业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决方(fāng)案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在(zài)内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收(shōu)的大(dà)型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上(shàng)年(nián)同期(qī)减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是(shì)联营企(qǐ)业投(tóu)资(zī)收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融行业(yè)的增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公(gōng)司在证券市(shì)场行业占有(yǒu)率(lǜ)基础稳(wěn)定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品布(绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多bù)局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务(wù)及科技园租赁(lìn)业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行业的(de)收入下降，主要由(yóu)于(yú)公(gōng)司在(zài)数字经济业务上，不(bù)同程度(dù)受(shòu)到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工程实施(shī)、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点。其中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资(zī)料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归(guī)属于(yú)母(mǔ)公司股(gǔ)东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业毛(máo)利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从(cóng)资(zī)产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛(máo)利(lì)率(lǜ)显著高(gāo)于金(jīn)证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实(shí)施(shī)，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文华财(cái)经的(de)优质资(zī)产注入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无(wú)果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方(fān绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多g)就本次交(jiāo)易签署了(le)《意向(xiàng)协议(yì)书》，公(gōng)司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付(fù)现金的方(fāng)式购(gòu)买其持(chí)有(yǒu)的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为(wèi)交易各方关(guān)于本次交易(yì)的初步合作(zuò)意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具(jù)体权(quán)利义务以及各项安排(pái)以交易各方最终(zhōng)签(qiān)署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方(fāng)可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚(shàng)存在较大不确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年(nián)以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘(pán)，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 绥芬河从我国流入哪个国家的境内河流，绥芬河从我国流入哪个国家的境内最多