民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(pi辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么ān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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