民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思