民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)俄罗斯乌克兰什么时候结束战争商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五俄罗斯乌克兰什么时候结束战争，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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