就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家螺蛳粉去掉酸笋还臭吗，螺蛳粉是汤臭还是笋臭总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发(fā)之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价也(yě)从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受(shòu)这(zhè)样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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