个人养(yǎng)老金(jīn)业务试点落地(dì)半年，你参(cān)与了(le)吗？

　　自(zì)去年11月27日开(kāi)始，个人养老金开(kāi)始进入为(wèi)期一年的试点，在全(quán)国选取(qǔ)了(le)36个试点(diǎn)城市和地(dì)区进行(xíng)推进(jìn)。据人力资源和(hé)社(shè)会保障部数据显示，截至(zhì)今年(nián)3月末，个人养老金开户数(shù)量达到3324万，市场空间初(chū)步打开。

　　作为(wèi)个人(rén)养老金(jīn)业务的代(dài)销主渠道之一，证券公司凭借其与权益产品(pǐn)的紧密联系和与投资者的深(shēn)度了解，在养老基(jī)金销售(shòu)方面已有(yǒu)多方实(shí)践。时值个(gè)人养老金业(yè)务试点推行半年之(zhī)际，中国(guó)基金(jīn)报记者深入多家券商，了(le)解个人养老金代销(xiāo)中的“苦与乐”。

　　发挥(huī)财(cái)富管理优(yōu)势(shì)

　　券商深耕个人(rén)养(yǎng)老金市场

　　中(zhōng)国基金(jīn)报(bào)记者(zhě) 闫晶滢

　　试点半年以来，个(gè)人养老金业务正(zhèng)在获得更多(duō)证券公司的重(zhòng)视。

　　早(zǎo)在(zài)去年11月个人(rén)养老(lǎo)金试(shì)点落地，14家券(quàn)商获得代销资格。截至今年3月31日，证(zhèng)监会更新名录中个人(rén)养(yǎng)老金基金数(shù)量增加至143只，券商数量扩容至18家，平安证券、安信证(zhèng)券及中信证券（山东）、中信证(zhèng)券华南新(xīn)增获(huò)批。

　　作为公募基金最主要的代销方之一，证券公司在个人(rén)养(yǎng)老金业(yè)务(wù)试点(diǎn)的铺(pù)开和(hé)推广(guǎng)中持续发力，个人(rén)养(yǎng)老金业务(wù)也(yě)成为大型券商们财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型的重要抓手。通过精心(xīn)布局产品及渠道，与(yǔ)基金(jīn)投顾(gù)服务结合，试(shì)点券商(shāng)充分发(fā)挥财富管理优(yōu)势，做“精”养老基金(jīn)销售。

　　产(chǎn)品布(bù)局：要全(quán)更要精(jīng)

　　投顾(gù)大有(yǒu)可(kě)为(wèi)

　　目前，个(gè)人养(yǎng)老金可投资的产品主要有四(sì)类(lèi)：银行(xíng)理财、储蓄存(cún)款、养(yǎng)老保险、公募基金(jīn)。据人社部个人养老金(jīn)产品(pǐn)名录显示，当前上线个人养老金产品共有(yǒu)652只，其中储蓄类(lèi)产(chǎn)品、理财类产(chǎn)品(pǐn)、基金类产品、保险类产品(pǐn)分(fēn)别为465只、18只、137只、32只。

　　相比之(zhī)下，证(zhèng)券公司代销个(gè)人养老(lǎo)金产(chǎn)品资格(gé)受到明显限制，仅部分(fēn)具备保(bǎo)险兼业(yè)代理(lǐ)牌照(zhào)的证券公司可销售养老保险，大多(duō)数(shù)试点券(quàn)商将视(shì)线聚焦于(yú)公募基(jī)金(jīn)上(shàng)进(jìn)行重点开拓，发力(lì)“全布(bù)局”。

　　例(lì)如，海通证券在(zài)2022年(nián)年(nián)报中(zhōng)表示，其(qí)顺利(lì)获得首批个人养老(lǎo)金基金销售资(zī)格(gé)，完成全(quán)部40家(jiā)基金(jīn)管理公司(sī)共计126只个人养老金基金产(chǎn)品的上线，基本实(shí)现个人养老(lǎo)金公募(mù)基金产品全覆盖。

　　中信建(jiàn)投个人养老(lǎo)金业务负责人向中(zhōng)国基金(jīn)报记者介绍称，中信建(jiàn)投(tóu)已引进(jìn)华夏基(jī)金等发行养老(lǎo)基金管理人的137只Y份(fèn)额产(chǎn)品，后续将不断完善产(chǎn)品池(chí)。东方证(zhèng)券亦表示，目前(qián)已基本实现(xiàn)了养老公募基(jī)金的全覆盖(gài)。

　　银河证券相关业务负责人指(zhǐ)出，从客户(hù)服(fú)务办理的(de)角度(dù)看，大部分(fēn)客(kè)户更愿意在产品货架丰富(fù)的机构办理个人养老金(jīn)业务。因(yīn)此(cǐ)在(zài)服务体系的基础架构上，风(fēng)格多(duō)样、风险收益多元的产(chǎn)品货架能够带给客(kè)户更(gèng)好的服务办理体验，产品布局(jú)的(de)“全(quán)面”是(shì)个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)业(yè)务(wù)的基础。

　　与此同时，从客户投资(zī)选择的角度讲，大部分客(kè)户对于(yú)金融产(chǎn)品(pǐn)的特征和策(cè)略(lüè)的认知、对自身投资能力、投资意(yì)愿(yuàn)、投资(zī)目的的认知较(jiào)为(wèi)模糊(hú)。帮助(zhù)客户做(zuò)好(hǎo)“养老规划(huà)”、协助客(kè)户筛选“合适的产品”，就成为服(fú)务机构的“核心竞(jìng)争力”。在全(quán)面引入个人(rén)养(yǎng)老金可投资(zī)的(de)产品类型的基础上，各家机构(gòu)需(xū)要深(shēn)入、充分、严(yán)谨地研究(jiū)每类产品的(de)特性(xìng)；结合存量(liàng)客户的(de)个性化画像和客户(hù)特(tè)点，为客户提供切实可行的产品评估体系和养老规划方案。

　　实(shí)际上(shàng)，对(duì)于(yú)个人投资者(zhě)来说，当前阶段认可并开通(tōng)个人养老金账户的理(lǐ)由，一是来(lái)自开户渠道的(de)多重福利动员，二是个人(rén)养(yǎng)老金带来的个税(shuì)抵(dǐ)扣优惠。但不可否(fǒu)认的(de)是，虽然开(kāi)户数量众多，但缴存比率仍不理想。

　　由于个人养老金退(tuì)休后才(cái)能取出，这每(měi)年12000元自然是需要在账户内充分利(lì)用长期投资，但如何投资也令不少投资者犯难：买什(shén)么(me)、买多少，在(zài)哪买、怎么(me)买，选择越多，困(kùn)难越多。现有养老(lǎo)产品(pǐn)的选择(zé)已令(lìng)投(tóu)资(zī)者目不暇接，如何让(ràng)投资者选择(zé)到(dào)适合自己的产品，证券公司的投(tóu)顾力量大有可(kě)为。

　　“中信建投拥(yōng)有近万名高素质的投资顾问，帮(bāng)助客户甄选适合自身的养老产品，做(zuò)好(hǎo)养老规划(huà)和资产配置(zhì)，做到客(kè)户的‘好医生’。”前述(shù)负责人称，中(zhōng)信建投采取线上(shàng)线(xiàn)下(xià)相结合的方式，注重交流和体验，为客(kè)户提(tí)供有温度的(de)专业服务。

　　国(guó)泰君(jūn)安(ān)在推广个人(rén)养老金业务时(shí)曾介绍，其结合(hé)个人养老金基(jī)金特点，细(xì)化形成“甄选100个人养老(lǎo)金基金评价标准”，综(zōng)合基金公司治理水(shuǐ)平、投研(yán)能力、业(yè)绩评价(jià)、风险管(guǎn)理、声誉口碑量化评价，优选(xuǎn)值得信(xìn)赖的(de)养老金(jīn)基金；选出“综(zōng)合(hé)优选(xuǎn)”、“养老专家”、“投研大咖(kā)”、“风险收益性价比”、“聚焦股息(xī)”等(děng)特色养老金(jīn)基金产品清(qīng)单，满足养老金客户个性(xìng)化养老需求。

　　渠(qú)道：打造(zào)“一站式”养老

　　拓展“上门服务”企业员工

　　不(bù)得不(bù)承认的是(shì)，虽然证券(quàn)公司营业网点数(shù)量在“金融圈”内并不算少(shǎo)，但(dàn)远(yuǎn)难以与大型商(shāng)业银行的优势相匹敌(dí)。

　　此前兴(xīng)业银行(xíng)召开的2022年报(bào)发布会上，该行高管透露，截至2022年末(mò)，该行已经累(lèi)计(jì)开立个人养老金账户229.16万户，位(wèi)列全行业(yè)第(dì)三(sān)位，市场占(zhàn)有(yǒu)率超(chāo)10％，仅次于建设银(yín)行和工商银行。相(xiāng)比之下(xià)，鲜有券(quàn)商愿意公布投(tóu)资(zī)者通过其渠道(dào)开通个人(rén)养老金账户的情况。

　　产品方面(miàn)，国家(jiā)社(shè)会(huì)保险(xiǎn)公(gōng)共服(fú)务平台(tái)上仅可查(chá)询商业(yè)银行个人(rén)养老金业务开办情况。其(qí)中(zhōng)显(xiǎn)示，23家获准开办个人养老金(jīn)业(yè)务的银(yín)行中(zhōng)，有22家开设(shè)了资金账户(hù)和储蓄交(jiāo)易业(yè)务，8家同时开展了基金交易业务、保险交易业务和理财交易业务(wù)。

　　与大型商业银(yín)行所拥有的产品和渠道优(yōu)势相比，证(zhèng)券公司个人(rén)养老金业务(wù)的规模(mó)相对有限，仍处于积极开拓阶段。

　　不过，虽然(rán)网点数量难(nán)以比拼，但券商发(fā)力个(gè)人养老金业务，自有(yǒu)其独(dú)特“打法”。记者注意到，多(duō)家券商在推(tuī)广个人养老金业务时(shí)，将(jiāng)“一站(zhàn)式”服务(wù)作为宣(xuān)传重点(diǎn)。

　　例如(rú)，国(guó)泰君安此前表示，其个人养老金业务从引导客(kè)户形成科(kē)学养老理财观(guān)念(niàn)的长远(yuǎn)视角出(chū)发，为客户提供(gōng)从产品策略、到产品优(yōu)选、再到组合配(pèi)置的全周期专业(yè)资配服务(wù)和一站式的产品选择。中信证(zhèng)券亦推出个人养老金(jīn)投资一站式解决(jué)方案“信养计划(huà)”，为客(kè)户(hù)提供含账(zhàng)户管理(lǐ)、资产配(pèi)置、服务陪伴于一(yī)体(tǐ)的(de)个人养老(lǎo)金投资综合(hé)服务。

　　除了“引进来(lái)”并全(quán)方位(wèi)服务投资(zī)者外，“走出(chū)去”也是(shì)部(bù)分券商开拓个人养老金(jīn)业务的解决方案。东方证券副总裁徐海(hǎi)宁向记者介绍(shào)，东方证(zhèng)券基(jī)于对(duì)个人养(yǎng)老金目标客群的深入研(yán)究(jiū)，将开发大中(zhōng)型(xíng)企业作(zuò)为个(gè)人(rén)养老金客户拓(tuò)展(zhǎn)的重(zhòng)点方向，制定了“上海深度、全国(guó)广度”的推(tuī)广计划。

　　具体而言，东(dōng)方证券(quàn)协(xié)同系统内成员公司开展走进企业推广(guǎng)个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)活动，为企业单位员(yuán)工(gōng)提供(gōng)个人养老(lǎo)金上(shàng)门服务，免去客(kè)户前往营业厅办理业务(wù)路上花费(fèi)的时(shí)间(jiān)，提(tí)高服(fú)务效率，节约客户时间。展业初(chū)期组织了超(chāo)过100场的个(gè)人养老金走(zǒu)进企业(yè)服务(wù)活(huó)动(dòng)，覆盖(gài)企(qǐ)业员工近万人。

　　个人养老金制度(dù)试(shì)点(diǎn)半年

　　持有体验成产品(pǐn)胜负手

　　中(zhōng)国基金报记者曹雯璟

　　去(qù)年11月下旬，券商代销个人养老金(jīn)业务“开闸”，多(duō)家获资质的机构正式展(zhǎn)业，逐(zhú)鹿个人养(yǎng)老金(jīn)市场(chǎng)。如今，个人养老金制度实施已(yǐ)有半年(nián)，相关产品的收益率(lǜ)和回(huí)撤情(qíng)况(kuàng)、产品能否真正满足养老诉求等问(wèn)题，持续成为(wèi)市场关(guān)注焦点(diǎn)。

　　多(duō)位券(quàn)商(shāng)业内人士表(biǎo)示，由于资金(jīn)“只进不出”，认购的产品又是(shì)为(wèi)了满足(zú)养老需求，投(tóu)资者更希望能实(shí)现低波(bō)动、低回(huí)撤(chè)。如何做(zuò)到从(cóng)中长(zhǎng)期保值增值同时又让客户体验良好是(shì)个(gè)人养老产品成败(bài)的关键(jiàn)。

　　提供更匹配(pèi)的养(yǎng)老产品

　　同时服务上寻求创(chuàng)新突破

　　眼下，个人(rén)养老金业(yè)务已然(rán)成为券商财富管理(lǐ)转型的核心方向之一。通过不断完善客户服(fú)务体系，满足客户多层次金(jīn)融需求，促进(jìn)财富管理(lǐ)业务高质量发展(zhǎn)，券(quàn)商(shāng)在业(yè)务内涵上正不(bù)断挖潜。

　　多名(míng)券(quàn)商业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，在(zài)客户分(fēn)类(lèi)服务(wù)方面(miàn)，会根据国家政(zhèng)策选择社保关系在先行城市（地区(qū)）、能(néng)享(xiǎng)受税(shuì)优且对税优(yōu)敏感、对(duì)理(lǐ)财有初步认知(zhī)的客(kè)户(hù)进行第一阶段的(de)重点服务(wù)，对(duì)其他客户会随着试点扩大和客(kè)户画(huà)像的覆(fù)盖进(jìn)行后续(xù)服务。

　　东方证券副总裁徐海宁表示，证券公司可(kě)重点(diǎn)关注企事业单位员工，特别(bié)是大中型(xíng)城市具有一定(dìng)经(jīng)营规模的企(qǐ)业员工，他们能(néng)够享受个(gè)税抵扣的优势，具(jù)备一(yī)定(dìng)投资意识和财务认知(zhī)；这类人(rén)群对(duì)未来退(tuì)休有一定的规划和想法。

　　同时，由于个人养老金是一个增量市(shì)场，对证券公司而言(yán)，针对潜在(zài)客群可以(yǐ)全(quán)市场覆(fù)盖。证券公司可(kě)以通过投研优势(shì)和中国内战打了几年，中国内战打了几年时间专业投(tóu)顾队伍，创造更多养老投(tóu)资场(chǎng)景，跟(gēn)踪了解客户(hù)的风险偏好，结(jié)合稳健(jiàn)、平衡、积极等不同风险类型的(de)养老基金(jīn)，帮助客(kè)户建立个人养老金(jīn)投资计(jì)划(huà)。此外，证(zhèng)券公司(sī)可以通过加强顾问服务，帮助客户(hù)有效应对投资组合净值(zhí)的波动，引导客户持续参(cān)与(yǔ)养老金投(tóu)资，提升客户养老投资的(de)获(huò)得感(gǎn)、体验感。

　　银(yín)河证券相关业务负责人表示(shì)，会针对不同风险承受能力、不同(tóng)年龄结构(gòu)和不同资金体(tǐ)量制定个性化养(yǎng)老策略。比如(rú)对每年享税(shuì)优的1.2万个人养老金，为(wèi)居(jū)民(mín)（无需开户）提(tí)供符合监管(guǎn)部门要求的(de)金融机构和金融产品清单、通俗易懂的“养老(lǎo)看隔壁”理财案例、养老讲堂等信(xìn)息和交易服务(wù)；对(duì)1.2万之外的资金，提供更丰富的(de)“安养(yǎng)计划plus”养(yǎng)老金融服务(wù)，包括养老计算(suàn)器、个性化的补充(chōng)养(yǎng)老(lǎo)解决方案、定期(qī)的(de)养老方案跟踪报告(gào)以及(jí)养老直播服务，做好“老百姓(xìng)身边的养老专家”。

　　在服务创新方面，徐海宁认(rèn)为(wèi)，证券公司需要有长远眼光，打(dǎ)造(zào)增量市场，承(chéng)担起(qǐ)构建养老金第(dì)三支柱(zhù)的重(zhòng)要使(shǐ)命。

　　第一，在获客及投教方面，应加大资源投入，通过教育和(hé)陪伴，提高客(kè)户对个人(rén)养老(lǎo)金的(de)认知。走进企事业单位，通过上(shàng)门服(fú)务的方式触(chù)达企业(yè)和客户，举办专题讲座(zuò)、在(zài)线研讨会和(hé)投资教育活(huó)动，帮助客户了(le)解个(gè)人养(yǎng)老金的重要(yào)性、投资(zī)策略和长期规划(huà)，激发(fā)客户对个人(rén)养(yǎng)老金产品的兴趣和参与度。

　　第二(èr)，在App服务(wù)功能优化(huà)方面，建立内容丰富的一站式个人养(yǎng)老金专区(qū)，既(jì)包括产品购买、定投、持仓(cāng)查询等(děng)基础功能，提供丰富(fù)的养老资讯和(hé)实用养老工具(jù)（如节税计算器），加强与客户的深度互动(dòng)。

　　第三(sān)，在金融科技应用方面，引入智(zhì)能科技和人(rén)工智能技术，通过数(shù)据(jù)分析和(hé)算法模型，根据客(kè)户的风险承受(shòu)能力、资产状况和目标退休年(nián)限，定(dìng)制化(huà)推(tuī)荐养老金产品组(zǔ)合，并提供实(shí)时投(tóu)资组(zǔ)合跟踪和(hé)风险管理工具(jù)，帮助客户(hù)更(gèng)好(hǎo)地实现养老(lǎo)投(tóu)资保值增值。

　　中信建投(tóu)个人养老(lǎo)金相关(guān)业(yè)务负责人则(zé)表示，可以通过“人+科技”，在大数据智能客户(hù)分析系统的基础上，可(kě)以针(zhēn)对不同养老诉(sù)求(qiú)的客户达成“千(qiān)人千面”的个性化(huà)服(fú)务，人是“1”，科技（线上(shàng)与线下结合）是后面的“0”，二者有机结合，为(wèi)不同生命周期和年(nián)龄(líng)阶(jiē)段的客户提供专业的、一对一(yī)的养老配(pèi)置服(fú)务(wù)。

　　运行半年(nián)七(qī)成(chéng)收益告负(fù)

　　客户体验成产品胜负手

　　个人养老金制度实施已有半(bàn)年，产(chǎn)品(pǐn)收益和回撤率大不大？产品能不能(néng)满足真(zhēn)正的(de)养老诉求？这(zhè)些(xiē)问题都是投资者的重要关(guān)注(zhù)点。

　　记者注意到，目(mù)前养老(lǎo)目标基(jī)金的整体收(shōu)益水平并不乐观。Wind数据显示，全市场149只公募养老(lǎo)基金产品，近七成收益告负(fù)。其(qí)中，业绩(jì)垫底(dǐ)的一只个(gè)人养老(lǎo)目(mù)标基金自成立以(yǐ)来回报为-7.27％，此外，还有超20只产品(pǐn)收益在-3％左右。

　　而业绩表现较好的有(yǒu)平安稳健养老一年Y、中欧(ōu)预见(jiàn)养老2025一年持有（FOF）Y自去(qù)年11月(yuè)成立以来回报均为3.15％，紧随其(qí)后的是(shì)兴全安泰稳健养(yǎng)老一年持有Y，自成(chéng)立(lì)以来回报为(wèi)2％，另有富国、万家、华宝、景顺长(zhǎng)城(chéng)、南(nán)方、华(huá)夏等旗下超10只(zhǐ)养(yǎng)老目标(biāo)基金收益在1％以上(shàng)。

　　多位券商业内人士表示，由于资金(jīn)“只进(jìn)不出”，认(rèn)购的产(chǎn)品又是为了满(mǎn)足养(yǎng)老需求，投资者更希望能(néng)实现(xiàn)低波动、低回(huí)撤。如何做(zuò)到从(cóng)中长(zhǎng)期保值(zhí)增值同(tóng)时(shí)又让客户(hù)体(tǐ)验(yàn)良好是个人养老产品成败的核心。

　　“养老属性的产品应力争为客(kè)户保值增值，否则将(jiāng)违背客户通过(guò)投资(zī)达(dá)到(dào)‘养老目的’的初衷。”银河证(zhèng)券相关业务负(fù)责人(rén)介绍，目(mù)前(qián)个人养老金可投资的4类产品风险收益特点明显，有(yǒu)的类(lèi)别更(gèng)侧重本金安全、有(yǒu)的类别更侧重资产增(zēng)值；但同时，每个(gè)类别很(hěn)难(nán)做(zuò)到在保证其特点(diǎn)达到的同(tóng)时又规避掉(diào)该类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的风险(xiǎn)或缺陷。“从不同客群情况来看，低波低回(huí)撤对于离退(tuì)休时(shí)点较近的(de)投资者(zhě)比较合适(shì)，性价比高的中波动中(zhōng)回撤、高波动高回撤特征产品对于还有20-30年(nián)才(cái)退休的投资者也是可(kě)以选择的(de)，拉长周期(qī)看(kàn)也能满足客户(hù)养老类资金(jīn)的保值增(zēng)值效(xiào)果。”

　　为达到上述两个目的，前(qián)提是有一套完(wán)整、自(zì)洽、适(shì)用、有效且(qiě)动态适(shì)配的产品评价(jià)体系，通过该体系(xì)的评价，能较为(wèi)清晰地区分出产品的“性(xìng)价比(bǐ)”（如(rú)风险收益(yì)比等(děng)）、能公平、公正(zhèng)地对同类或者同策略(lüè)产品进行综合评判(pàn)。如此，才能真正将好的产品、合适的(de)产品推荐给合适的客户群体。

　　“养老组合(hé)基金分(fēn)为目标(biāo)风(fēng)险型和目标(biāo)日期型两大类，投资者可(kě)以根据(jù)自身投资目标和风险承受能(néng)力选择具体的产品(pǐn)。比(bǐ)如低风险偏(piān)好的客户可选择目标(biāo)日期型中的稳健类产品，通过(guò)严格(gé)控制股票资产仓位降低产品波动，带给(gěi)客户相(xiāng)对稳健的收(shōu)益。”徐海宁表示，目(mù)前我国城镇(zhèn)职工(gōng)养老(lǎo)金替代率尚有不(bù)足，根(gēn)据国(guó)际(jì)经验(yàn)，如果退休后的养老金替代率大(dà)于70％，即可维持退休前的(de)生活(huó)水平，养老金投资的增值功能也是一个重要考(kǎo)量。由于个人养老(lǎo)金(jīn)取用(yòng)需(xū)要达到年龄(líng)等条件，投资资金具有长(zhǎng)期性，可(kě)以达(dá)到几十年(nián)，能够承(chéng)受一(yī)定的短期波动(dòng)，对于(yú)追(zhuī)求长期投资收(shōu)益(yì)的(de)客户(hù)，可以配置一定高(gāo)比例资(zī)金在权益型资产上，实现养老投资的保(bǎo)值增值目标(biāo)。

　　中信(xìn)建投个人(rén)养老金(jīn)相关业(yè)务负责人也认为，个人养(yǎng)老金产品具有一(yī)定的普惠金融(róng)属(shǔ)性，需要关注老百姓(xìng)长期保值增值的养(yǎng)老(lǎo)需(xū)求。站(zhàn)在资产角度，想(xiǎng)要实现(xiàn)长期资金(jīn)的稳健投(tóu)资(zī)回报，资产配置不(bù)可或缺(quē)。通过(guò)投资不同品(pǐn)种、不同收(shōu)益特征(zhēng)、低(dī)相(xiāng)关性的金融资产，有助(zhù)于实现风险分(fēn)散、降低(dī)总体(tǐ)波(bō)动，从而更好地(dì)满足投资(zī)者(zhě)的养老(lǎo)投(tóu)资目标。

　　推动个人(rén)养老金业务高(gāo)质量发(fā)展

　　道阻(zǔ)且长(zhǎng)

　　在个人养老金业务积(jī)极(jí)发展的(de)同(tóng)时，与渠道网点和客户众多的(de)银行(xíng)等机构相比，券商如何突破自身瓶颈，实(shí)现差异(yì)化的发展(zhǎn)，可以说是(shì)“道阻且长”。

　　银河证(zhèng)券相关业务负责人表示，银(yín)行、券(quàn)商、基金独立销售(shòu)机构都可(kě)参与(yǔ)到为客户提供个人养(yǎng)老基金服(fú)务，几(jǐ)类机构(gòu)优势互补，严格意义上(shàng)说是竞(jìng)合而非(fēi)竞(jìng)争更非“相杀”关(guān)系，每类机构或者(zhě)每(měi)家机构可以根据自己的资(zī)源禀赋，充分发挥自身优势，服务好有养(yǎng)老投资(zī)需求的投资者。

　　“在(zài)政策上，未(wèi)来还有(yǒu)以下三方面诉求(qiú)：一(yī)是增强基础设施建设，能在服(fú)务时效性上与银行(xíng)拉平，提(tí)供7×24小(xiǎo)时的开户、下单服务；二(èr)是(shì)增加产品销售范(fàn)围，在养老(lǎo)品(pǐn)类上(shàng)更加丰(fēng)富，除特殊产品外，增加(jiā)可为客户(hù)提供的养老(lǎo)产品（如养老理财）；三是明(míng)确(què)养老规划业务(wù)合规性(xìng)，为不同的客户(hù)提供(gōng)基(jī)于(yú)客(kè)户需(xū)求和画像的养老规划方(fāng)案。”上(shàng)述负责人提到。

　　中信(xìn)建投个人养(yǎng)老(lǎo)金相(xiāng)关业(yè)务负责人提出，当前(qián)的政策(cè)要求下，客户如果想在券商端参(cān)与个人(rén)养老金投资，需要分别(bié)在(zài)银行端、个(gè)税(shuì)端进行一系列(liè)前序操作(zuò)步(bù)骤，对(duì)于尚不熟悉业务流程的投资者(zhě)来讲(jiǎng)，体(tǐ)验(yàn)不(bù)太友(yǒu)好。

　　“此外(wài)，由于政策(cè)对代(dài)销个人养(yǎng)老金产品(pǐn)的(de)管(guǎn)理要求，券商暂时无法上线储蓄类、理财类、保险类(lèi)产品，可供投(tóu)资(zī)者选择的产品种类(lèi)较为单一(yī)，难以(yǐ)进一(yī)步为(wèi)投资者提供更丰富的(de)个人(rén)养老金配置方案(àn)。未来期待能够从政(zhèng)策端进一步简化投资者的办理流程，提升客户体验；给予(yǔ)券(quàn)商(shāng)在多样化个人(rén)养老金(jīn)品(pǐn)种的引入和(hé)研发上的政策支持，丰(fēng)富客户(hù)多元化(huà)的投资选(xuǎn)择。”该负责人(rén)称。