财联社5月5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金(jīn)十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的(de)招商银行(xíng)，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多(duō)的(de)单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农(nóng)商(shāng)行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募(mù)基金及券商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十(shí)大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分别为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以及批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力(lì)突(tū)出、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投资(zī)，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股中并(bìng)无银行(xíng)个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光(guāng)电(diàn)等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南都电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍(réng)为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股东(dōng)一季(jì)度累(lèi)计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏农银(yín)行的第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)于今年一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示(shì)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该(gāi)基(jī)金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到(dào)了(le)诸多明星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品(pǐn)，还包(bāo)括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银行业一季(jì)度(dù)收入(rù)增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一季度的收入(rù)增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平(píng)稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王大行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有(yǒu)提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅(fú)最(zuì)大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行以极低利(lì)率去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力后(hòu)面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润(rùn)增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的(de)交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建议(yì)关注一季报不错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可能(néng)修复的(de)招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易(yì)。

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