投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但依旧有(yǒu)望再(zài)次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒、云计算、大(dà)数(shù)据、人工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一(yī)共(gòng)包(bāo)含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方(fāng)面有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公募基金一季度(dù)末的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股(gǔ)票(piào)的(de)公募基金主要集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的(de)是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资(zī)城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会(huì)的(d城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字e)投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破(pò)口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成为未来(lái)最有潜(qián)力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业(yè)绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)产业整体(tǐ)仍(réng)处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳(wěn)，但(dàn)也(yě)很难说(shuō)行业(yè)已(yǐ)经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价(jià)表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和(hé)半(bàn)导体设(shè)备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不悲(bēi)观(guān)。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热(rè)必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资(zī)与(yǔ)产业发展(zhǎn)之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入(rù)，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投(tóu)资(zī)的时候(hòu)要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气(qì)能够反映(yìng)在未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的(de)投资(zī)标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入(rù)，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛(sài)道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 城南旧事主要内容概括50字，城南旧事主要内容概括100字