国内千亿私募巨头(tóu)景林资产在美股市(shì)场的最新(x顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程īn)持仓(cāng)曝(pù)光了！

　　景林资产的海(hǎi)外(wài)子公司景林资产管理(lǐ)香(xiāng)港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交(jiāo)会提交了截至2023年一季度末的美(měi)股持仓数(shù)据，其(qí)持(chí)仓市值(zhí)17.29亿美(měi)元（约合人民币120.31亿元），较(jiào)去(qù)年底有大幅增长。

　　今年(nián)一季度，景林香港(gǎng)公司猛加仓新(xīn)东方、微软、东(dōng)南亚网约车和送餐(cān)平(píng)台Grab等，新进了英伟达、谷歌(gē)、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来(lái)等；拼多多在一季度(dù)末位列景林美股第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)，持(chí)股市值远(yuǎn)大(dà)于(yú)其他公司，但是遭(zāo)到减持。

　　基金(jīn)君从渠道获(huò)悉景林(lín)资产(chǎn)的最新观(guān)点，其(qí)表示看好(hǎo)教育行业龙头(tóu)公(gōng)司，同时积极布局(jú)美股一些AI公(gōng)司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一(yī)大(dà)重仓股(gǔ)

　　根据美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)的最新(xīn)13F文件，截(jié)止(zhǐ)今年3月31日(rì)，景(jǐng)林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司（香(xiāng)港）公司(sī)在美股持有28只(zhǐ)证券，合计持(chí)仓市值(zhí)达到17.29亿美元(yuán)（约合人民币120.31亿元），较(jiào)去年底(dǐ)的16.3亿美(měi)元大(dà)幅增加。（基金君在此说明一下，13F披露的(de)是景林海外主体的美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港公司在(zài)美股的(de)前(qián)十大重仓股，合计持有市(shì)值为13.47亿美元，大概(gài)占其(qí)美股持仓总市(shì)值的77.89％，集中度相对比较高。

　　具体来(lái)看，其前(qián)十大重仓股(gǔ)分(fēn)别(bié)是拼多多、新东方、网易(yì)、美国外卖平台Doordash、脸(liǎn)书母(mǔ)公司Meta、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数(shù)科(kē)，其中前6名(míng)持仓市值都超过(guò)了(le)1亿美元。

　　拼(pīn)多多仍然是景林的第(dì)一(yī)大美股持仓标的(de)，持有市值达(dá)到(dào)3.22亿(yì)美元，远高于其他(tā)重仓股，但(dàn)是今年一季(jì)度减持了133.95万股，持(chí)股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股价(jià)走势来看，拼多多从去(qù)年10月末开始触底反弹(dàn)，今年1月下(xià)旬一度涨至106.38美元/股的位置，到3月末(mò)又跌至75.9美元/股，景林(lín)此前连续多个季度对拼多多越跌越买(mǎi)，如今(jīn)可能是分享(xiǎng)到了反弹行情、在一季度获利了结一部分。

　　猛(měng)加仓(cāng)教育股(gǔ)

　　新东方在今年一季度末跃升为景林香港公司的(de)美(měi)股第二大持仓，持有430.07万股，较上(shàng)一(yī)季度末猛加仓368.75万股，期(qī)末持股市值达到1.66亿美元。从股价表现来看，新东(dōng)方今年1月从33.63美元/股一(yī)度涨至46.63美元/股的位置，一季度整(zhěng)体区(qū)间震荡比较大(dà)，景林在积极加仓可见其看好(hǎo)。新东方最新报收(shōu)37.77美元/股，总(zǒng)市值为(wèi)64亿(yì)美元(yuán)，

　　同时，景林香港公(gōng)司还加仓了好未来，今年一季度顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程新进224.55万(wàn)股，期末持股市(shì)值达到(dào)1439.37万美(měi)元。但好未(wèi)来的(de)股(gǔ)价今年以来走(zǒu)势(shì)也比较(jiào)波折(zhé)，年初(chū)一(yī)度(dù)涨至9.68美元/股(gǔ)，最(zuì)新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美(měi)元。

　　基金君也从渠道获悉了景林资产对(duì)教(jiào)育(yù)行业的最新观(guān)点，其认为，从全行业(yè)来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除(chú)了应试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综合能力等(děng)。目前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程(chéng)中很多公司退出(chū)离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利(lì)。

　　从行(xíng)业龙头公司来看，景林资产(chǎn)表示(shì)，凭借多(duō)年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的(de)教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留(liú)学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增(zēng)长，同(tóng)时素质教(jiào)育、直(zhí)播电(diàn)商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务成为新(xīn)的增长驱(qū)动力(lì)。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际。在过去(qù)几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，可以看到相关积极信(xìn)号。另(lìng)外，公司(sī)核心团(tuán)队具备韧(rèn)性，在逆境中保(bǎo)持乐观，经历过动荡后依(yī)然拥有较强的组织凝(níng)聚力(lì)，且在持(chí)续吸引优秀的(de)人才。

　　“会持(chí)续密切跟踪相(xiāng)关公(gōng)司的基本面变化(huà)，同(tóng)时也要留意(yì)估值(zhí)过(guò)热(rè)、政策导向、社会整体环境(jìng)变化等(děng)因素带来的风险。”景(jǐng)林(lín)资产称。

　　买进多家科技巨(jù)头

　　值得注意的是，景林香(xiāng)港公司在今年一(yī)季度加(jiā)仓了多家科技(jì)巨头，包括英(yīng)伟(wěi)达(dá)、微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌等。

　　比如景林新进英伟达32.53万股，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大(dà)重仓股；同(tóng)时加仓微软23.31万股(gǔ)，持股数量升至28.13万股(gǔ)，期末持股市值为8109.88万美(měi)元(yuán)；还新进(jìn)谷歌51.86万股，持有市值(zhí)为5379.44万美(měi)元(yuán)。

　　从股价(jià)走势来(lái)看，英伟(wěi)达年初以来从(cóng)140美(měi)元/股(gǔ)附近一路上涨，最新收盘(pán)报283.4美元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同时(shí)，微软也(yě)从年初(chū)最低的218.8美元(yuán)/股的(de)位置，涨到了最新(xīn)报收308.97美元/股，尽管中(zhōng)间波动也比较大，但总体表现也(yě)不错。

　　基金君从(cóng)渠(qú)道(dào)获悉的观点，可(kě)能是景林布局这些(xiē)科(kē)技巨头的原因。

　　景林资产(chǎn)非常看好AI人(rén)工(gōng)智能领域，其(qí)表示，AI是移动互联网之后(hòu)最重要(yào)的技术(shù)革命之一，在短期，AI的突破和(hé)应(yīng)用带来无限遐想，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关公司真正(zhèng)拥有相关(guān)核心竞(jìng)争力(lì)的公司(sī)不(bù)多(duō)，且估值已经不(bù)便宜了，蕴含(hán)了一定风险与不(bù)确定性，需要谨慎(shèn)筛选与客观评估。更倾向于在美股持有一些真正掌(zhǎng)握了核心技术，且(qiě)能转换成未来收益(yì)的企业。比如AI的应用可以为办公软(ruǎn)件带(dài)来(lái)实质效率的明(míng)显提升，从而(ér)影响未来的市场份额、营(yíng)收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯拉(lā)

　　减持脸(liǎn)书、贝壳

　　从增(zēng)减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)来看，在今年(nián)一(yī)季度，景(jǐng)林香港(gǎng)公司(sī)在美(měi)股积(jī)极加(jiā)仓(cāng)，新买(mǎi)进5家上市公司的股票(piào)，包括英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同(tóng)时加仓了9家上市(shì)公司(sī)，包括新东方、网易、Doordash、中(zhōng)通快(kuài)递、微软、Grab、阿(ā)里巴巴等。

　　比(bǐ)如(rú)其增持较多的是东南亚网约(yuē)车和送餐平台Grab，增加了697.2万股(gǔ)，总(zǒng)共持仓达(dá)到1936.12万股，期末(mò)持(chí)仓市值为5827.72万美元(yuán)；同时加仓了美(měi)国外卖平台Doordash，持股(gǔ)增至229.08万股，持有(yǒu)市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也(yě)增持(chí)了(le)阿里巴巴，增(zēng)加34.04万股，期末持(chí)股升至39.73万股，持(chí)股市值为4060.05万美元(yuán)。

　　景林还增持了新能源(yuán)车龙头特斯拉，加仓1.17万(wàn)股，期末持(chí)股数(shù)量增至2.12万股，持股市值仅为439.82万美(měi)元。

　　但是景林在今年一季(jì)度减持了(le)脸书、BOSS直(zhí)聘、贝壳、满帮集(jí)团等8家公司；同时清仓了金沙集团(tuán)、台积(jī)电、SPDR生物科技股指数ETF、晶(jīng)科能源(yuán)、京(jīng)东(dōng)等多只美股持仓标的。

　　最(zuì)后(hòu)，基金君整(zhěng)理了景林(lín)今年一季(jì)度(dù)末(mò)的美股持仓数据，可以(yǐ)看看(kàn)。

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