今年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解(jiě)除(chú)合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。<ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗/p>

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没(méi)有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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