民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(s小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)hí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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