今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时lt="多家宣(xuān)布(bù)：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市(shì)场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分为银(yín)行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于(yú)违规(guī)等(děng)原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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