财联社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据(jù)和基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行(xíng)。同时(shí)，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了(le)工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一(yī)季(jì)度末(mò)，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿(yì)股，是(shì)重仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年(nián)年末，在(zài)持仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重仓行业依次(cì)为制造业、金融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指(zhǐ)出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股中并无(wú)银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张清华执(zhí)掌的(de)易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘(qiū)栋荣(róng)旗(qí)下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银行的(de)第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)后，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减持(chí)常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该(gāi)基金公(gōng)司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)一季度末仍(réng)持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第(dì)八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多(duō)个季度增持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商(shāng)银(yín)行最多的(de)是易方达(dá)基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招商银行(xíng)最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业(yè)三年(nián)持有、以(yǐ)及(jí)张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是(shì)农商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符合预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命(shōu)入(rù)对(duì)营(yíng)收贡(gòng)献(xiàn)较(jiào)大(dà)，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规则有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径(jìng)差异(yì)对(duì)利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利(lì)率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关(guān)注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队(duì)认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入(rù)增海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命(zēng)速最超预(yù)期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行(xíng)也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队建议关(guān)注(zhù)一季报不错的(de)低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收入增速(sù)较好的浙商银(yín)行；机(jī)构热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和(hé)交易(yì)。

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