近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们(men)一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大中华和施罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得(dé)越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中(zhōng)国在电动汽(qì)车(chē)价值(zhí)链(liàn)的(de)供应方面是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础设施(shī)最完(wán)善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供(gōng)应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自(zì)的领域中(zhōng)建立主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽(qì)车(chē)中用于电池(chí)和(hé)电机(jī)温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占(zhàn)有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀(fá)门(mén)行业拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等(děng)全(quán)球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车(chē)在全(quán)球范(fàn)围内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富(fù)、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车市(shì)场共计36家(jiā)动力电池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流入较(jiào)多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较(jiào)多(duō)的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有(yǒu)两(liǎng)大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发展与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是(shì)一(yī)致的。CATL的(de)领导者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他们(men)的判断也可能是错的(de)。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但并(bìng)非所(suǒ)有的外(wài)资(zī)都在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月(特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么yuè)基金加仓幅度最大(dà)的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基(jī)金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么