金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上(shàng)海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召(zhào)开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的重(zhòng)要(yào)内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服(fú)务中国(guó)式现代化(huà)中促进金(jīn)融(róng)业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券(quàn)商人士(shì)。

　　消息(xī)发布(bù)后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发(fā)威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估长征有多长公里 红军长征一共用了几年(gū)的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期交(jiāo)易(yì)扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出的(de)正常反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题(tí)的结束(shù)。

　　光(guāng)大(dà)证券也(yě)指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持续性长征有多长公里 红军长征一共用了几年。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入了(le)热度很(hěn)高、波(bō)动很大(dà)但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈和消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增量(liàng)机构资(zī)金的(de)情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到(dào)极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时(shí)间和(hé)耐(nài)心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性(xìng)，但(dàn)也提高(gāo)了(le)业绩(jì)驱(qū)动策略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也(yě)不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商中(zhōng)国(guó)报道(dào)，有(yǒu)基金经理直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中特估的龙(lóng)头股在(zài)当前位(wèi)置对他(tā)而(ér)言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场参与者(zhě)可(kě)以给出许多个继续(xù)买入中(zhōng)特估(gū)的(de)理由(yóu)，但(dàn)当一(yī)只中特(tè)估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场(chǎng)交(jiāo)易的直观(guān)判断(duàn)，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度(dù)意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过(guò)在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短(duǎn)7个(gè)交易(yì)日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金(jīn)累计(jì)有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF和汇(huì)添富中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规(guī)模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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