民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(k9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少uò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少