投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现(xiàn)，带(dài)动(dòng)了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(s狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字ī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为(wèi)社会带来(lái)深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些(xiē)公(gōng)司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度(dù)末(mò)的(de)数(shù)据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股(gǔ)票(piào)的(de)公(gōng)募基(jī)金主要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重狼狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字性文化是什么意思，狼的精神经典十六字仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的(de)是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末规模(mó)为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另一大(dà)赢家，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业(yè)务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的(de)投资者而言(yán)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和微(wēi)软在内的众多(duō)美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发(fā)展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看起来(lái)很美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为，半(bàn)导(dǎo)体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅(fú)接(jiē)近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到(dào)业(yè)绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的跟踪(zōng)，目(mù)前(qián)全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的(de)情(qíng)况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来(lái)半导(dǎo)体重回弱势(shì)。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱(qū)动(dòng)力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达的(de)股价表现(xiàn)以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然(rán)是强劲(jìn)有(yǒu)力(lì)，且(qiě)空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高(gāo)增长等(děng)利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了(le)关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。在具(jù)体投资的时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资(zī)标的(de)，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够(gòu)反映在未(wèi)来的业绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的(de)投(tóu)资标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者要做好分散配置，不(bù)要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字