就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史(shǐ)的(de)欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代(dài)著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预期(qī)太低(dī)。目前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克最准确的分析师、美国银行策(c一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克è)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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