财联(lián)社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的(de)催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持(chí)有了(le)工(gōng)商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一(yī)季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿(yì)元(yuán)。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量(liàng)成(chéng)为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链(liàn)企业以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一(yī)季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季(jì)末(mò)总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比画的作者是谁 画的作者是高鼎吗(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持有建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张(zhāng)清(qīng)华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基(jī)金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自(zì)“入(rù)围(wéi)”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在(zài)一季画的作者是谁 画的作者是高鼎吗度减持外，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度(dù)连(lián)续(xù)减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减(jiǎn)持了(le)8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季(jì)度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末仍(réng)持有常(cháng)熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐。截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之(zhī)王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优(yōu)质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入(rù)增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收(shōu)入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国(guó)有大行利润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些大银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商(shāng)行(xíng)在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里(lǐ)最强的(de)子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的(de)农业银(yín)行(xíng)也值得(dé)关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的(de)浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安银(yín)行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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