民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà国家常务委员7人，国家常务委员7人简历)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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