近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表设(shè)银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律调(diào)查的(de)大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依(yī)据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资(zī)需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大(dà)连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的(de)多(duō)期债务融资工具(jù)发(fā)行定价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表序，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律(lǜ)调(diào)查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件(jiàn)立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师(shī)事(shì)务所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表任人。作(zuò)出的(de)处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债(zhài)务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关(guān)监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作(zuò)用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的(de)公序(xù)责(zé)任，切(qiè)实维护好行业(yè)的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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