今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作是(shì)双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀(xibushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译ù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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