民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势国v是不是国5，国v与国vl的区别的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。国v是不是国5，国v与国vl的区别p>

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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