关注国(guó)际方面(miàn)消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日(rì)俄罗(luó)斯电视台（RT）网站消息，4月(yuè)29日清(qīng)晨(chén)，俄罗斯海军黑海舰队所在(zài)地，克里米亚半岛的塞瓦(wǎ)斯(sī)托波尔市的一个储油设施(shī)遭(zāo)到无(wú)人机袭击。从网络(luò)上曝光的(de)照(zhào)片(piàn)可以看到，袭击导致储油设(shè)施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒体上称：“由(yóu)无人机(jī)袭击造(zào)成的火灾(zāi)影响面积约为(wèi)1000平方米(mǐ)，所有安全(quán)和救援人员都已(yǐ)抵(dǐ)达现场。火(huǒ)灾所在(zài)地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的多段(duàn)视频显(xiǎn)示，一场大火照亮了整个夜(yè)空，浓(nóng)烟直(zhí)冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡报告，地(dì)方(fāng)政府敦促人们(men)在消(xiāo)防员努力扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些(xiē)时候，塞瓦斯托波(bō)尔也曾遭(zāo)到两架无人机的袭击，其(qí)中(zhōng)一(yī)架无人机(jī)被俄(é)军摧毁，另一架无人机在(zài)港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度(dù)业绩(jì)大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发(fā)布2023年一(yī)季报(bào)。报告期内，公司实(shí)现营(yíng)业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东的净利润(rùn)8.5亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告期(qī)内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房(fáng)食品(pǐn)的销量较去年(nián)同(tóng)期有所(suǒ)上涨。另(lìng)外，去年一季度受南美干旱天气等因素影响，大豆、大(dà)豆油(yóu)及(jí)棕榈油等公司主要(yào)原材料的价格快(kuài)速(sù)上涨，今年一季度公司(sī)主要(yào)原材料成本低(dī)于去(qù)年同期(qī)。销量(liàng)上涨和毛(máo)利(lì)率提升(shēng)共同推动了厨房(fáng)食品的利(lì)润增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主(zhǔ)要(yào)来(lái)源于网络下沉、细分产品(pǐn)的专业经销商，以及餐饮渠道(dào)的快速发展(zhǎn)带来的经(jīng)销商增长。

　　产能方面，金(jīn)龙鱼目前有70多个已投产生(shēng)产(chǎn)基地，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河南(nán)周口和陕西(xī)兴平央厨开始(shǐ)供应学生(shēng)餐业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商(shāng)平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到，金龙(lóng)鱼归属于上市(shì)公司(sī)股东的扣除(chú)非经常(cháng)性损益的净利润为2.4亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保(bǎo)值(zhí)操(cāo)作未完全满足套期会(huì)计要求的衍生(shēng)金融工具损益的影响，因此将(jiāng)套期保值业务(wù)划定为非(fēi)经常(cháng)性损益，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展(zhǎn)2023年度商品期货(huò)套期保值(zhí)业(yè)务(wù)的公告》中披露，将在2023年对在场内市场交易(yì)的与(yǔ)公司及下(xià)属子公司的生产(chǎn)经营有直接关(guān)系的(de)原(yuán)料、产品、油(yóu)脂(zhī)等期货(huò)品(pǐn)种(zhǒng)，主要包(bāo)括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜(cài)油、菜(cài)粕、大豆(dòu)、玉米、花生(shēng)等品(pǐn)种。第一季度(dù)，饲料原(yuán)料和油脂科技产品的销(xiāo)量(liàng)有(yǒu)所增长(zhǎng)，营(yíng)业收入同比上涨，但是(shì)在行情下跌的过程中，公司油(yóu)脂(zhī)科技相关产品(pǐn)的(de)利润受(shòu)到挤压，导致(zhì)利润同比有所减少。从合(hé)并资产负(fù)债表中可以(yǐ)看出，衍生金融资产从(cóng)年(nián)初余额(é)的5.8亿(yì)元(yuán)增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的对冲作用，弥补(bǔ)了一定的利(lì)润损失。

　　记(jì)者还注(zhù)意(yì)到，油脂加工企业道道(dào)全(quán)一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈。4月26日晚(wǎn)间，道道全发布2023年(nián)一季(jì)度报，公(gōng)司(sī)实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能(néng)释放、原料(liào)回落(luò)、消费复苏、推出新品等利好(hǎo)因素影响，道(dào)道全(quán)迎(yíng)来业绩修复时刻。分析人士表示，道道全业(yè)绩修复有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原(yuán)材(cái)料价(jià)格(gé)下降”是道道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三(sān)年间，原(yuán)料菜(cài)油价格从8000元(yuán)/吨一线(xiàn)飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以(yǐ)上的历史高位，这大大抬升了企业的加工成本(běn)。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不(bù)及成(chéng)本上涨幅度(dù)，甚至出(chū)现卖得越多(duō)、亏得越(yuè)多的(de)情况(kuàng)，这(zhè)导(dǎo)致油脂加(jiā)工企(qǐ)业的盈利能力大幅下降，道道(dào)全也不例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道全新建产能陆续释放，海(hǎi)外到(dào)港原(yuán)料陆续(xù)增长，带动(dòng)道道全的(de)包装油毛利率逐步回升。

　　道道全(quán)近年来主推(tuī)旗(qí)下茂(mào)名工厂建(jiàn)设，并于今年一季度取(qǔ)得阶段性(xìng)成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工(gōng)厂建成(chéng)投产，此(cǐ)后产(chǎn)能处(chù)于爬(pá)坡释放期。今(jīn)年以来，广东大力发展预制(zhì)菜(cài)产业，一季度广东(dōng)地区餐饮消费(fèi)回暖势头良(liáng)好，为道道全茂(mào)名(míng)工厂的投产及产能释放带来正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年一(yī)季(jì)度扭亏为盈的另一主(zhǔ)要原因是(shì)主要原料(liào)价格出现下降趋势(shì)，缓解公司的采(cǎi)购及成本压(yā)力。自(zì)2022年下半(bàn)年(nián)开始，道道全(quán)所用主要(yào)原(yuán)料的国(guó)际交易(yì)价格呈现出(chū)回落走势，受船(chuán)期和现货到厂的(de)时间(jiān)影响，道道全的(de)主要原料(liào)综(zōng)合采购成本随后于2022年(nián)年(nián)末回(huí)落，2023年一季度则进一步延续回落趋势，对(duì)其一季(jì)度实现(xiàn)扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全(quán)旗下拥有多(duō)个品牌(pái)，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍(biàn)及(jí)华中、西(xī)南、西北、华(huá)东(dōng)、华南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于拥(yōng)有(yǒu)多个品牌及多(duō)地工厂(chǎng)，下游消(xiāo)费(fèi)复苏(sū)、上(shàng)游原料(liào)看跌将(jiāng)成(chéng)为道(dào)道全(quán)今年业绩修复的两(liǎng)大(dà)驱动因子(zi)。对(duì)于(yú)今(jīn)年的业绩，道道全持有(yǒu)谨慎乐(lè)观(guān)态度，认(rèn)为业绩修复(fù)有一定持续性(xìng)，未来不宜过度悲(bēi)观(guān)。亦(yì)有多(duō)家券(quàn)商对道道全今年(nián)业绩(jì)表达正面预期，并预测其今年(nián)全年(nián)营业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利(lì)率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原(yuán)材料价格自2022年下(xià)半年高位(wèi)回落，且(qiě)叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现，部分公司毛利率(lǜ)迎来(lái)较(jiào)明显改善。

　　对于行(xíng)业(yè)发展格(gé)局与趋(qū)势(shì)，道道全(quán)认为，2023年，从(cóng)目(mù)前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料供给预计将趋(qū)向于宽松，但(dàn)天气、能源及(jí)国际政治经济形势等因素的(de)影响(xiǎng)，又给油(yóu)脂、油料市场带来不确(què)定性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康、安全(quán)、营养的食(shí)用(yòng)油需求也将持续增加(jiā)，未来品(pǐn)牌化、高端化将是行(xíng)业发展的趋势，品牌(pái)差异化现(xiàn)象也将(jiāng)日益凸(tū)显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信(xìn)建投油脂(zhī)分析(xī)师石丽红告诉记者，在原(yuán)料供应端，大宗(zōng)农产(chǎn)品价(jià)格已“退烧”，进入下行(xíng)周期，而且我国菜油原料供应出现了从(cóng)未有过的多(duō)元及宽松(s抓蚯蚓真的能赚钱吗ōng)局(jú)面，包(bāo)装油的(de)成(chéng)本(běn)端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的(de)消(xiāo)费需(xū)求端则(zé)是喜忧参(cān)半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料(liào)市(shì)场整体(tǐ)运行平(píng)稳，缺乏(fá)突(tū)出矛盾且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然(rán)而，进(jìn)入3月后市场风(fēng)云突(tū)变(biàn)，硅谷银行(xíng)倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连锁反应，为全球金融市场(chǎng)抓蚯蚓真的能赚钱吗的稳定性带来了挑战，对整个商品乃至金(jīn)融市场造成(chéng)了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油供给压力从进口(kǒu)成(chéng)本端(duān)为油(yóu)脂油料市场(chǎng)形成了(le)较大拖累(lèi)。宏(hóng)观与基本面利(lì)空出(chū)现共振，不(bù)论是油还(hái)是粕均(jūn)显著跌破(pò)此前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如此(cǐ)凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超(chāo)出了(le)市(shì)场预(yù)期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人士(shì)认为，今(jīn)年一季度油脂的走势也受到宏观(guān)面影(yǐng)响。另外(wài)，在大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉(lián)价菜籽(zǐ)的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万吨，原油(yóu)价(jià)格不景气带(dài)来生(shēng)柴(chái)投(tóu)料需求减少，这令欧洲菜(cài)油的出(chū)口潜力大(dà)大增加(jiā)。此外(wài)，继续增(zēng)产的俄罗斯菜油大(dà)部分依(yī)赖(lài)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)，在加拿大旧(jiù)作菜籽采购(gòu)近500万吨的背(bèi)景下，国内后期面临的菜(cài)油(yóu)供给压力十分明显。

　　但(dàn)今年以来，行(xíng)业普(pǔ)遍(biàn)反映，油脂(zhī)消费(fèi)复苏(sū)不及预期(qī)，包装油需求乏力，国内食用油需求整体增量(liàng)空间不大。要想拿到更多市场份(fèn)额，不同(tóng)油(yóu)种之间、大(dà)小企业(yè)之间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱势，因提货较好，菜油表观(guān)库存处(chù)于低位，终(zhōng)端库存处于(yú)高位(wèi)。随(suí)供应逐步增加，表观库(kù)存或逐步起量，二季度(dù)菜(cài)油价格与相关油脂(zhī)价(jià)差(chà)缩(suō)小格局背景下，菜油需(xū)求或起量，但(dàn)中(zhōng)短期仍处于累(lèi)库态势。”石(shí)丽红说。

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