投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案及估值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和(hé)算力(lì)的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次(cì)突(tū)破万亿2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官(guān)网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作(zuò)正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并将为社会带(dài)来深远的(de)影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司(sī)也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日(rì)，今年以来涨幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包(bāo)含32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英(yīng)伟达公司股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌(gē)等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发(fā)全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊(hào)告诉《国际(jì)金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨有(yǒu)关。2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合进Office办公套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的(de)众多美股科(kē)技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能(néng)够率先建(jiàn)立(lì)起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的故(gù)事看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行(xíng)业成交热度(dù)上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度(dù)整体营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席(xí)分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来(lái)源(yuán)于AI产业(yè)的大(dà)发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处(chù)理器(qì)）为(wèi)代表(biǎo)的算(suàn)力(lì)芯片业务(wù)快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背(bèi)后的(de)产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是(shì)强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但(dàn)在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持(chí)和(hé)半(bàn)导体设备业(yè)绩高增长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去(qù)经验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业发(fā)展之(zhī)间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在(zài)相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需(xū)要关(guān)注业绩验(yàn)证(zhèng)以及(jí)估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资(zī)的时(shí)候(hòu)要选择掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资(zī)标的也要(yào)以合(hé)适的价格买入(rù)，否则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个赛道。

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