近(jìn)期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Great母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理er China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳(zhèn)国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，施(shī)罗德(dé)对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国(guó)对成(chéng)品(pǐn)车辆的需求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据(jù)重要地位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电池和电机温控的(de)关(guān)键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规的支持(chí)下(xià)，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金(jīn)安联(lián)神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金(jīn)对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协(xié)会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业集(jí)中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共计(jì)36家动(dòng)力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年(nián)一(yī)季(jì)度实现(xiàn)营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新(xīn)高。<母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理/p>

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异(yì)的(de)业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的(de)个股包括格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电(diàn)源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额是领先(xiān)的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生命周期和(hé)不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能是(shì)错(cuò)的。例如(rú)，若未来(lái)新的电池技术(shù)出现，宁德时代(dài)的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润(rùn)率(lǜ)。宁(níng)德时代(dài)和电动(dòng)车厂(chǎng)商的(de)关系(xì)若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素(sù)都会影响柏基(jī)对于宁德(dé)时代(dài)的(de)判(pàn)断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投(tóu)资旗(qí)舰中国(guó)基金母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的(de)前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机(jī)遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

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