金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　据上证报表示，由上(shàng)海证(zhèng)券交易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要内(nèi)容为(wèi)“在(zài)服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的(de)升(shēng)级版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触(chù)一(yī)度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国(guó)人寿一度冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大(dà)行午后集体翻(fān)红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非(fēi)意味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高，未来随着经济(jì)的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看(kàn)法相(xiāng)对(duì)偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热(rè)度很高(gāo)、波(bō)动很大但是(shì)区间回报不明(míng)显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续(xù)低(dī)迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配(pèi)置型外资(zī)在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入(rù)75.8亿元，但较(jià华大基因是国企吗o)前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机(jī)构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐(jiàn)次的(de)过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是(shì)过高(gāo)的经济预期下修过(guò)程中的阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱(qū)动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方华大基因是国企吗更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经(jīng)理表示(shì)许(xǔ)多(duō)中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言(yán)许多市(shì)场参与(yǔ)者可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易(yì)的(de)直观判断，这代表着资金参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证(zhèng)国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多(duō)只“中字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内(nèi)资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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